CFRA: Tập đoàn Cigna đối mặt với áp lực chi phí toàn ngành

Investing.com — Tập đoàn Cigna đang phải đối mặt với chi phí y tế cao trong toàn ngành, dự kiến sẽ gây áp lực lên mảng Chăm sóc Sức khỏe của công ty vào năm 2025, theo CFRA, tổ chức đã hạ xếp hạng cổ phiếu này xuống mức Nắm giữ trong một báo cáo hôm thứ Ba.

"CI đang đối mặt với áp lực chi phí toàn ngành từ các kế hoạch ngừng lỗ và việc sử dụng dịch vụ y tế cao hơn, bao gồm cả chăm sóc y tế bị trì hoãn từ thời kỳ đại dịch," các nhà phân tích của CFRA viết, lưu ý rằng động thái này có thể sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng lợi nhuận vào năm tới mặc dù gần đây có những kết quả tích cực từ mảng kinh doanh dược phẩm của công ty.

Tỷ lệ chi phí y tế (MCR) của Cigna, thước đo tỷ lệ phí bảo hiểm dùng để chi trả các yêu cầu bồi thường, đã tăng lên 83,2% trong năm 2024, tăng từ mức 81,3% trong năm 2023.

Công ty dự kiến tỷ lệ này sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong năm 2025, với dự báo trung bình từ 83,2% đến 84,2%. "Điều này phản ánh chi phí cao hơn từ các kế hoạch ngừng lỗ," CFRA cho biết.

Tổ chức này dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025 đạt 29,67 USD, tăng 9% so với năm 2024, và dự kiến EPS sẽ tăng 11% vào năm 2026 lên 35,00 USD.

Mục tiêu tăng trưởng EPS dài hạn của Cigna đã được nâng lên mức trung bình 12%, tăng từ 11,5%, được hỗ trợ bởi việc tăng 6 tỷ USD cho chương trình mua lại cổ phiếu.

Mặc dù có những khó khăn trong mảng Chăm sóc Sức khỏe, CFRA đã nhấn mạnh những điểm tích cực trong phân khúc Evernorth của Cigna, "được hưởng lợi từ khối lượng dược phẩm và dịch vụ khỏe mạnh."

Họ cho biết trong năm 2024, sự tăng trưởng của Evernorth được thúc đẩy bởi hợp đồng dược phẩm với 20 triệu thành viên từ Centene (NYSE:CNC) và khối lượng thuốc đặc trị mạnh mẽ.

CFRA cũng ủng hộ việc Cigna thoái vốn 3,7 tỷ USD từ các mảng kinh doanh Medicare cho Health Care Service Corporation, gọi đây là "một động thái chiến lược hợp lý mà chúng tôi kỳ vọng sẽ cải thiện biên lợi nhuận."

Mục tiêu giá 12 tháng của CFRA đối với cổ phiếu này là 392 USD, phản ánh hệ số 13,2 lần EPS năm 2025, cao hơn một chút so với mức trung bình 5 năm của Cigna, được biện minh bởi "cải thiện bảng cân đối kế toán, động lực kinh doanh dược phẩm trong Evernorth, và sức mạnh trong bảo hiểm y tế Thương mại."

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.