Hôm thứ Tư, CFRA, một công ty nghiên cứu thị trường, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD), giảm xuống còn 10 đô la từ 11 đô la trước đó. Công ty vẫn giữ xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh dựa trên phí bảo hiểm rủi ro đã sửa đổi và bội số Tổng giá trị doanh nghiệp trên Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (TEV / EBITDA) kỳ hạn là 6,5x, thấp hơn mức trung bình của các công ty cùng ngành trực tiếp của Warner Brothers Discovery.
Công ty nghiên cứu bày tỏ lo ngại về tốc độ tăng trưởng và lợi nhuận dự kiến cho dịch vụ phát trực tuyến video MAX của công ty, cho thấy có thể mất nhiều thời gian hơn để đạt được tốc độ tăng trưởng và thu nhập. Giá mục tiêu đồng thuận là 13,70 đô la, theo công ty, ngụ ý một kịch bản cho tăng trưởng EBITDA cao hơn và lợi nhuận có thể quá lạc quan.
CFRA nhấn mạnh rằng một năm trước, họ dự kiến EBITDA sẽ cho thấy sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2024, nhưng ước tính đồng thuận hiện tại là 9,9 tỷ đô la cho năm 2024 thấp hơn EBITDA thực tế là 10,2 tỷ đô la được báo cáo vào năm 2023. Hơn nữa, ước tính đồng thuận cho năm 2025 là 10,4 tỷ đô la, thể hiện mức tăng trưởng EBITDA dưới 5%. Điều này, công ty gợi ý, chỉ ra rằng thị trường có ít kiên nhẫn hơn đối với Warner Brothers Discovery để chuyển đổi thành công các mạng tuyến tính của mình sang nền tảng phát trực tuyến MAX.
Warner Brothers Discovery đã báo cáo mức tăng khiêm tốn về số lượng người đăng ký phát trực tuyến trong quý đầu tiên của năm 2023 và kết thúc năm với 97,7 triệu người đăng ký trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC). Bảng phân tích cho thấy số thuê bao trong nước giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 52,0 triệu, trong khi thuê bao quốc tế tăng 7,8% lên 45,6 triệu.
Công ty lưu ý rằng một chất xúc tác tích cực tiềm năng cho Warner Brothers Discovery có thể là việc bán các tài sản không cốt lõi không phù hợp với chiến lược cốt lõi của nó. Động thái này có thể giúp giảm tổng nợ đáng kể của công ty, ở mức 43,6 tỷ USD.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.