Investing.com -- Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đang tái cấu trúc thị trường toàn cầu với mức tăng trưởng kỷ lục. Theo báo cáo của Bank of America, năm 2024, ngành ETF đạt 15 nghìn tỷ USD tài sản, thu hút 1,6 nghìn tỷ USD dòng vốn và ra mắt 1.485 quỹ mới.
ETF hiện cung cấp cho nhà đầu tư tính thanh khoản, hiệu quả thuế và khả năng tiếp cận thị trường. Ảnh hưởng của chúng được thể hiện rõ qua các xu hướng đang thay đổi cục diện đầu tư:
Sự chênh lệch giữa hiệu suất tài sản và dòng vốn ETF đang thu hẹp. Các quỹ ETF trái phiếu kho bạc thu hút 28 tỷ USD bất chấp thua lỗ, trong khi các lĩnh vực đang tăng giá như năng lượng và vàng lại chứng kiến dòng vốn rút ra.
Dòng vốn thường đi theo lợi nhuận. "Chúng tôi kỳ vọng những khoảng cách về vị thế này sẽ được thu hẹp khi nhà đầu tư thích nghi với sự chuyển đổi từ thế giới lãi suất 2% sang 5%," các nhà phân tích nhận định.
Năm 2024, các ETF chủ động lần đầu tiên vượt qua số lượng ra mắt ETF thụ động. Hơn 120 quỹ tương hỗ đã chuyển đổi sang ETF, đảo ngược tình trạng rút vốn.
"Có lẽ thực sự là ETF > quỹ tương hỗ (MF) hơn là thụ động > chủ động," nhà phân tích bổ sung.
ETF đang giúp các tài sản kém thanh khoản như các khoản vay có tài sản đảm bảo (CLO) trở nên dễ tiếp cận hơn, với tổng tài sản quản lý (AUM) trong các quỹ này tăng 245% vào năm ngoái. Các ETF tùy chỉnh cũng vượt trội hơn các chỉ số truyền thống, với các quỹ tập trung vào các ngành như công nghiệp và quốc phòng dẫn đầu.
Các ETF ngoài Mỹ đã thu hút 583 tỷ USD, chiếm 38% tổng dòng vốn. Cứ mỗi ETF niêm yết tại Mỹ, hiện có 2,1 quỹ được đặt trụ sở ở nước ngoài.
ETF ngày càng trở nên tinh vi hơn. Một số quỹ hiện sử dụng trí tuệ nhân tạo hoặc đầu tư vào phái sinh và tiền mã hóa, mở rộng thêm phạm vi hoạt động.
Ra mắt vào năm 1993, SPY vẫn là quỹ ETF lớn nhất, nhưng các đối thủ như VOO đang chiếm ưu thế. Với tỷ lệ chi phí thấp hơn, VOO có thể vượt qua SPY vào năm 2026.
Khi ETF tiếp tục định hình lại cách đầu tư, ảnh hưởng của chúng trong năm 2025 dự kiến sẽ không có dấu hiệu chậm lại.