Các quỹ phòng hộ bi quan về triển vọng thị trường

Theo Hoang Nhan

Investing.com - Các quỹ phòng hộ đang ngày càng tỏ ra bi quan về triển vọng thị trường chứng khoán toàn cầu, mặc dù các thị trường đã trải qua đợt bán tháo mạnh kể từ đầu năm 2022.

Các nhà quản lý hàng đầu bao gồm Peter Davies của Lansdowne Partners và Alister Hibbert của BlackRock đã trở nên bi quan hơn về triển vọng đối với các bộ phận của thị trường và về cổ phiếu, trong đó các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao là mối quan ngại chung.

“Cuộc sống sẽ khó khăn hơn nhiều đối với các nhà đầu tư”, Crispin Odey, người sáng lập Công ty Quản lý Tài sản Odey có trụ sở tại London, đã viết trong một lưu ý cho khách hàng. "Mất điện, thiếu hụt nguồn cung, đình công và chiến tranh là các vấn đề đang phải đối mặt".

Tài liệu cho thấy, Odey đã tăng mạnh vị thế tiền mặt trong quỹ Opus của mình, quỹ này thường đặt cược cổ phiếu tăng và tăng khoảng 7% trong năm nay. Quỹ châu Âu của ông, có thể đặt cược cả vào giá tăng và giảm, đã tăng khoảng 87% trong năm nay, theo số liệu được gửi cho các nhà đầu tư.

Trong khi đó, Hibbert, nhà điều hành quỹ phòng hộ Strategic Equity trị giá 9 tỷ đô la của BlackRock và có một trong những hồ sơ đầu tư dài hạn xuất sắc nhất, gần đây đã thay đổi danh mục đầu tư của mình để tăng đặt cược vào giá cổ phiếu giảm so với các khoản cược vào giá tăng, những người quen thuộc cho biết.

Một động thái như vậy là không bình thường đối với các quỹ phòng hộ, vốn có xu hướng giữ cổ phiếu vì dự kiến giá ​​sẽ tăng trong dài hạn. BlackRock và Odey từ chối bình luận.

Các nhà quản lý khác cũng trở nên thận trọng hơn. Gần đây, các quỹ phòng hộ đã giảm đáng kể quy mô tổng thể của các khoản đặt cược của họ, theo một lưu ý khách hàng từ nhóm môi giới hàng đầu của Morgan Stanley.

Và ở Mỹ, sự khác biệt về quy mô giữa các quỹ đặt cược vào giá tăng và đặt cược vào giá giảm hiện gần với mức thấp nhất kể từ năm 2010, một dấu hiệu cho thấy các nhà quản lý đã trở nên cảnh giác như thế nào, ghi chú cho thấy.

Tâm lý tiêu cực giữa các nhà quản lý quỹ phòng hộ diễn ra trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác bắt đầu tăng lãi suất mạnh để kiềm chế lạm phát. Chính sách thắt chặt tiền tệ đó đã khiến cổ phiếu của các công ty đầu cơ được định giá cao do chi phí vay trong giai đoạn trước là cực thấp. Chỉ số công nghệ NASDAQ Composite đã giảm hơn 1/5 trong năm nay.

Biên bản cuộc họp ủy ban thiết lập lãi suất đầu tháng 5 của Fed cho thấy các quan chức cho rằng một chính sách tiền tệ "thắt chặt", với việc tăng lãi suất nhanh hơn, chu kỳ thắt chặt dài hơn hoặc cả hai, "có thể trở nên phù hợp".

Tuy nhiên, chứng khoán tuần trước đã thoát khỏi chuỗi giảm dài nhất kể từ năm 2001 với hy vọng rằng lạm phát có thể đạt đến đỉnh điểm.

Davies, đối tác tại Lansdowne và là một trong những nhà đầu tư có ảnh hưởng nhất ở châu Âu cho biết: “Chúng ta đang trong giai đoạn đầu [cổ phiếu công nghệ] bị rút tiền. "Tôi không hiểu tại sao nhiều người lại đổ vào cổ phiếu công nghệ."

Ông chỉ ra rằng số tiền mà các công ty công nghệ rất lớn phải bỏ ra để cạnh tranh với các đối thủ đang làm giảm đi số tiền trả lại cho cổ đông.

“Tôi sẽ thấy rất miễn cưỡng để tham gia [với giá hiện tại]”, ông nói.

Trong khi đó, Sir Michael Hintze, người sáng lập công ty quỹ phòng hộ CQS có trụ sở tại London với tổng tài sản 19 tỷ USD, đã nắm giữ vị thế bán cổ phiếu tăng trưởng. Việc đặt cược vào Nasdaq giảm so với chỉ số Euro Stoxx đã đem lại lợi nhuận cho ông.

Hintze cho biết trong các tài liệu rằng ông đang mong đợi "những sự biến động thị trường đang diễn ra và những sự lệch hướng".