Investing.com – Lệnh kiểm soát xuất khẩu mới nhất của Mỹ đối với các công ty bán dẫn Trung Quốc, được công bố vào thứ Hai, đánh dấu một sự thắt chặt đáng kể trong các hạn chế, nhưng chưa đến mức nghiêm trọng nhất như lo ngại ban đầu, theo các nhà phân tích của Bernstein.
Cục Công nghiệp và An ninh Mỹ (BIS) đã thêm 140 thực thể vào danh sách hạn chế, nhắm mục tiêu vào các nhà cung cấp thiết bị bán dẫn và công ty đầu tư của Trung Quốc, trong khi không áp dụng đối với một số công ty lớn của nước này. Các biện pháp mới nhằm kiềm chế tiến bộ của Trung Quốc trong công nghệ chế tạo chip tiên tiến, tập trung vào các lĩnh vực như bộ nhớ băng thông cao (HBM) và phần mềm thiết kế chip.
Mặc dù quy mô nhỏ hơn so với 200 thực thể trước đây lo ngại, nhưng động thái này cho thấy sự giám sát chặt chẽ của Hoa Kỳ, với các nhà cung cấp thiết bị wafer fab (WFE) của Trung Quốc như NAURA Technology Group Co Ltd (SZ:002371) và Piotech Inc (SS:688072), nằm trong số các mục tiêu chính, các nhà phân tích của Bernstein cho biết.
Thiết bị chế tạo wafer được sử dụng để xử lý wafer thô thành chip hoàn chỉnh cho các thiết bị điện tử. Trung Quốc đang đầu tư mạnh vào thiết bị này nhằm tăng cường năng lực sản xuất bán dẫn.
Tuy nhiên, bị loại khỏi danh sách là nhà sản xuất chip bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) của Trung Quốc Changxin Memory Technologies, một quyết định mà các nhà phân tích cho rằng có lợi cho các công ty bộ nhớ toàn cầu như Kokusai Electric Corp của Nhật Bản (TYO:6525) và Tokyo Electron Ltd. (TYO:8035).
Các công ty WFE toàn cầu như Tokyo Electron, Advantest Corp. (TYO:6857) và Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT) sẽ được hưởng lợi khiêm tốn khi các hạn chế làm gián đoạn hoạt động của các đối thủ cạnh tranh Trung Quốc. Tuy nhiên, việc hạn chế các lô hàng bộ nhớ băng thông cao không có khả năng gây tổn hại đáng kể đến những gã khổng lồ toàn cầu như Samsung Electronics Co Ltd (KS:005930), công ty có chưa đến 20% doanh số bán HBM từ Trung Quốc.
Tương tự, SK Hynix Inc (KS:000660) dự kiến sẽ được hưởng lợi trong dài hạn khi các đối thủ cạnh tranh Trung Quốc phải đối mặt với những thách thức trong sản xuất. Nguồn cung toàn cầu thắt chặt hơn được dự đoán sẽ đẩy giá DRAM lên cao hơn, hỗ trợ lợi nhuận của SK Hynix.
Các công ty thiết bị chế tạo wafer (WFE) trong nước hiện phần lớn dựa vào chuỗi cung ứng không phụ thuộc vào Mỹ để đối phó với các hạn chế của Mỹ. Các nhà phân tích của Bernstein nhấn mạnh rằng hầu hết các công ty này có rất ít sự hiện diện ở thị trường quốc tế, giúp họ phần nào cách ly trước các tác động, nhưng lại đặt ra lo ngại về tăng trưởng dài hạn.