Các nhà đầu tư trên khắp thế giới đang được khuyên nên chuẩn bị cho sự biến động thị trường gia tăng khi căng thẳng thương mại dưới thời chính quyền của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể leo thang thành cuộc chiến tiền tệ toàn diện. Nigel Green, Giám đốc điều hành của deVere Group, một công ty tư vấn tài chính hàng đầu thế giới, đã nhấn mạnh sự thay đổi tiềm năng từ tranh chấp thương mại sang xung đột tiền tệ là một rủi ro bị đánh giá thấp có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường toàn cầu.
Green chỉ ra rằng nhiệm kỳ trước của Tổng thống Trump được đánh dấu bằng sự bất mãn với đồng đô la Mỹ mạnh và cáo buộc chống lại các đối tác thương mại lớn, chẳng hạn như châu Âu và Trung Quốc, vì đã thao túng đồng tiền của họ để đạt được lợi thế cạnh tranh. Với việc Trump trở lại văn phòng, các chính sách tương tự dự kiến sẽ được theo đuổi, có khả năng dẫn đến các biện pháp trả đũa từ các quốc gia khác.
Cách tiếp cận thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang đối với việc cắt giảm lãi suất và triển vọng tăng trưởng tích cực của Mỹ gần đây đã góp phần vào việc đồng đô la mạnh lên. Tuy nhiên, sức mạnh của đồng đô la có thể khiến chính quyền Trump gây áp lực lên các đối tác thương mại phá giá đồng tiền của họ để chống lại tác động của thuế quan và duy trì khả năng cạnh tranh của hàng xuất khẩu của Mỹ.
Các ngân hàng trung ương ở châu Âu và Trung Quốc đã phản ứng với những thách thức kinh tế tương ứng của họ, với Mỹ đối phó với lạm phát và tăng trưởng, trong khi châu Âu đang cố gắng tránh trì trệ và giảm phát. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể duy trì lãi suất thấp hơn trong một thời gian dài, điều này có thể dẫn đến sự suy yếu hơn nữa của đồng euro so với đồng đô la.
Dự đoán về thuế quan đáng kể từ Mỹ đã làm dấy lên lo ngại về triển vọng tăng trưởng của các đối tác thương mại như châu Âu và Trung Quốc. Đáp lại, các khu vực này có thể áp dụng các chính sách tiền tệ tích cực hơn để kích thích nền kinh tế của họ, có khả năng dẫn đến mất giá tiền tệ. Trung Quốc có thể sử dụng đồng nhân dân tệ như một bộ đệm chống lại các tác động của thuế quan và châu Âu có thể thấy lãi suất tiền gửi giảm hơn nữa xuống vùng âm để ngăn chặn suy thoái.
Green cảnh báo rằng sự tương tác giữa các chính sách thương mại và giá trị tiền tệ có thể dẫn đến một vòng xoáy hỗn loạn của thuế quan và phá giá trả đũa, tạo ra áp lực lạm phát ở Mỹ, làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và tác động đến các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro.
Kết luận, Green nhấn mạnh rằng các chính sách của Trump có khả năng tạo ra cả người thắng và kẻ thua trên thị trường, với quỹ đạo của đồng đô la là yếu tố quan trọng cần theo dõi. Ông khuyên các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho hậu quả tiềm ẩn từ các xung đột thương mại và tiền tệ để tránh bị mất cảnh giác trong môi trường có thể trở thành một môi trường biến động cao.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.