Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Investing.com -- S&P Global Ratings đã nâng hạng tín nhiệm của Bunge Global S.A. lên ’A-’ từ ’BBB+’ sau khi hoàn tất việc sáp nhập với Viterra Ltd., đồng thời đưa xếp hạng ra khỏi diện CreditWatch tích cực.
Cơ quan xếp hạng này đã gán triển vọng ổn định cho công ty nông nghiệp toàn cầu sau khi giao dịch trao đổi nợ và cổ phiếu dẫn đến tỷ lệ nợ điều chỉnh trên EBITDA theo hình thức pro forma khoảng 2,3 lần. S&P dự kiến tỷ lệ này sẽ tiến gần mức 2 lần trong hai năm tới khi điều kiện ngành dần cải thiện sau khi tiếp tục suy yếu trong phần còn lại của năm 2025.
Theo S&P, việc sáp nhập củng cố hồ sơ rủi ro kinh doanh của tổ chức kết hợp bằng cách tăng cường quy mô và đa dạng hóa. Các hoạt động kinh doanh được mô tả là phần lớn bổ sung cho nhau với sự chồng chéo địa lý tối thiểu, được hưởng lợi từ sự hiện diện của Viterra tại Australia, dấu ấn thu mua lớn tại Hoa Kỳ, và hoạt động thu mua lúa mì đáng kể tại Canada.
Giao dịch này cũng tăng cường sự đa dạng hóa hàng hóa của Bunge bằng cách giảm sự tập trung vào hạt có dầu, đặc biệt là đậu nành từ Brazil. Danh mục hàng hóa của Viterra, được phân chia đồng đều hơn giữa ngũ cốc và hạt có dầu, bổ sung thêm ngô và lúa mì đáng kể vào danh mục của Bunge, trong khi hạt cải dầu, đường và bông của Viterra càng cải thiện thêm sự đa dạng hóa.
S&P lưu ý rằng đòn bẩy pro forma cao hơn một chút so với dự kiến ban đầu, chủ yếu do EBITDA 12 tháng gần nhất của Bunge giảm 32% so với cùng kỳ năm trước tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025, do biên lợi nhuận ép dầu đậu nành yếu hơn. Cơ quan này dự báo đòn bẩy có thể tăng lên gần 2,5 lần vào cuối năm 2025 trước khi cải thiện xuống khoảng 2 lần vào cuối năm tài chính 2026.
Cơ quan xếp hạng nhấn mạnh rằng việc tích hợp suôn sẻ trong 18-24 tháng tới là rất quan trọng để duy trì xếp hạng, đặc biệt là trong điều kiện ngành hiện tại đang yếu. Quá trình tích hợp sẽ liên quan đến việc hợp nhất các hoạt động, đặc biệt là tích hợp chức năng của các dịch vụ chia sẻ, hệ thống báo cáo và loại bỏ sự trùng lặp.
S&P cũng đã gán xếp hạng ’A-’ cho khoản vay kỳ hạn không đảm bảo tranche C trị giá 2 tỷ USD của Bunge đáo hạn vào năm 2028, cũng như cho 400 triệu USD trái phiếu 4,1% đáo hạn năm 2028, 800 triệu USD trái phiếu 4,2% đáo hạn năm 2029, và 800 triệu USD trái phiếu 4,65% đáo hạn năm 2034.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.