Mỹ cáo buộc Trung Quốc dùng công ty tư nhân tấn công mạng viễn thông toàn cầu
Phản hồi từ khoảng 25 cuộc họp với khách hàng ở Cape Town và Johannesburg cho thấy tâm lý dao động đối với tài sản nội địa của Nam Phi trong khoảng thời gian 12 tháng, các nhà phân tích của Bank of America cho biết.
Ban đầu tích cực, tâm trạng thay đổi khi các cuộc thảo luận diễn ra, với các điều kiện kinh tế toàn cầu và tin tức tỏ ra khó điều hướng. Các cuộc trò chuyện tập trung vào tác động tiềm tàng của thuế quan đối với tăng trưởng của Mỹ, lạm phát, lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, S&P 500, nền kinh tế Trung Quốc, tăng trưởng và thu nhập của Nam Phi.
Các câu hỏi đã được đặt ra về lý do có thể xếp hạng lại tài sản của Nam Phi, quản lý tài nguyên và tâm lý hiện tại của các nhà đầu tư nước ngoài. Các nhà phân tích của BofA trả lời rằng sự nhầm lẫn và không chắc chắn có thể làm tăng giá trị của việc chờ đợi trước khi đầu tư.
Họ liên kết chủ đề ’LỚN’ cho năm 2025, bao gồm Trái phiếu Hoa Kỳ, Thị trường quốc tế và Vàng, tích cực với tài sản Nam Phi. Các nhà phân tích dự đoán rằng trò chơi cuối cùng của thuế quan có thể liên quan đến việc đàm phán lại USMCA, thuế quan vĩnh viễn với Trung Quốc, và thuế quan lan rộng sẽ không giải quyết thâm hụt của Mỹ. Một thỏa thuận hòa bình có thể mang lại lợi ích cho các thị trường mới nổi nếu nó dẫn đến EUR/USD cao hơn và giá năng lượng thấp hơn.
Các nhà phân tích của ngân hàng bày tỏ sự thận trọng về S&P 500, cho thấy rằng các chỉ số thị trường gấu tiếp theo cần thận trọng. Họ cũng đề cập đến khả năng đảo chiều từ cổ phiếu Tăng trưởng sang Cổ phiếu Giá trị, nếu chu kỳ cắt giảm của Fed kết thúc.
BofA khuyến nghị mua vào các thất bại của thị trường vào quý I hoặc II của năm 2025, dự đoán sự phục hồi vào nửa cuối năm 2026. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng sự thiếu linh hoạt của Nam Phi có thể cản trở kết quả tăng trưởng tối ưu.
Về tăng trưởng của Nam Phi, khách hàng đồng ý về triển vọng lạm phát cao hơn của Mỹ kéo dài hơn và làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm ẩn của Mỹ và đáy của S&P 500. Họ ngạc nhiên trước dự báo của BofA về việc Fed hoặc Ngân hàng Dự trữ Nam Phi (SARB) không cắt giảm thêm vào năm 2025 và thất vọng vì SARB không nới lỏng.
Khách hàng cũng đặt câu hỏi về khả năng đồng đô la yếu hơn và bày tỏ sự hoài nghi đối với một trường hợp mạnh mẽ cho các nguồn tài nguyên rộng lớn mà không có nhu cầu của Trung Quốc, cho thấy sự quan tâm đến bạch kim hơn cổ phiếu vàng.
Các nhà quản lý đầu tư nhìn thấy giá trị của chứng khoán trong nước nhưng tìm kiếm chất xúc tác cho tăng trưởng. Họ bày tỏ sự thận trọng về tổng lợi nhuận dự kiến trong 12 tháng của BofA đối với các ngân hàng ’bảo vệ cũ’ và lưu ý rằng sự phấn khích đối với các nhà bán lẻ đã giảm dần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.