Hôm thứ Ba, Bernstein duy trì xếp hạng Outperform trên Block Inc. (NYSE: SQ) với mục tiêu giá ổn định là 85,00 đô la. Phân tích của công ty thừa nhận bản chất kép của Block là một công ty gần đây đã chứng kiến sự điều chỉnh đáng kể trong kỳ vọng EBITDA, điều này đã thay đổi nhận thức của các nhà đầu tư. Kỷ luật chi tiêu hoạt động của Block đã dẫn đến dự báo EBITDA tăng 30% kể từ báo cáo thu nhập cuối cùng, cho phép cổ phiếu được định giá dựa trên thu nhập giống như GAAP ở mức 21 lần, không bao gồm tiền mặt, cho năm 2025.
Bất chấp sự điều chỉnh tích cực này, vẫn còn những lo ngại liên quan đến sự giảm tốc trong tăng trưởng lợi nhuận gộp và quỹ đạo dài hạn không chắc chắn. Cụ thể, hoạt động kinh doanh của người bán Square đang phải đối mặt với những thách thức trong việc tinh chỉnh cách tiếp cận thị trường của mình, và hiệu quả bán hàng và tiếp thị đã suy yếu. Ngoài ra, sự tăng trưởng của tỷ lệ kiếm tiền và dòng vốn của Cash App đã bị đình trệ, mặc dù có một số lợi ích cho lợi nhuận gộp.
Đánh giá toàn diện của Bernstein thảo luận về các con đường tăng trưởng tiềm năng cho Ứng dụng tiền mặt và kinh doanh Người bán, cũng như các động lực thay đổi lợi nhuận. Công ty lạc quan rằng Block có thể duy trì tăng trưởng lợi nhuận gộp trong những năm tới. Phân tích cho thấy những khó khăn tăng trưởng gần đây phản ánh nhiều hơn các vấn đề nội bộ hơn là quy mô thị trường hoặc thách thức cạnh tranh.
Đối với mảng kinh doanh người bán Square, Bernstein dự đoán tăng trưởng lợi nhuận gộp được thúc đẩy bởi những cải tiến liên tục trong chiến lược thị trường. Đối với Cash App, sự trì trệ gần đây trong dòng người dùng và kiếm tiền, cùng với sự chậm lại của người dùng hoạt động hàng tháng, được cho là một trở ngại tạm thời trong khi chờ mở rộng quy mô ra mắt sản phẩm gần đây và giới thiệu các dịch vụ mới.
Bernstein đang theo dõi chặt chẽ sự phát triển trong Thương mại, bao gồm Thanh toán ứng dụng tiền mặt và Thâm nhập tiền gửi trực tiếp, có thể nâng cao niềm tin của người dùng và giảm ma sát. Công ty cũng lưu ý tiềm năng mở rộng lợi nhuận, chỉ ra rằng mặc dù số lượng nhân viên tăng 200% kể từ năm 2019, bao gồm cả việc giảm lực lượng trong năm nay, chi phí hoạt động trên mỗi nhân viên vẫn cao so với các công ty cùng ngành. Thật thú vị, lợi nhuận của Cash App hiện ngang bằng với Square, với sự tăng trưởng đóng góp tích cực vào lợi nhuận, một sự thay đổi từ tác động lịch sử của nó.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Block Inc. (NYSE: SQ) điều hướng bối cảnh dịch vụ tài chính năng động, dữ liệu InvestingPro nêu bật các số liệu chính phản ánh sức khỏe tài chính hiện tại của công ty và hiệu suất thị trường. Với vốn hóa thị trường là 42,38 tỷ đô la, Block là một người chơi quan trọng trong ngành. Mặc dù không có lãi trong mười hai tháng qua, công ty đã cho thấy mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 22,61% trong cùng kỳ, nhấn mạnh tiềm năng lợi nhuận trong tương lai.
InvestingPro Tips chỉ ra rằng Block dự kiến sẽ thấy tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay, phù hợp với triển vọng tích cực của Bernstein về các sửa đổi EBITDA và triển vọng tăng trưởng của công ty. Ngoài ra, với tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, Block thể hiện vị thế thanh khoản mạnh mẽ có thể hỗ trợ nhu cầu hoạt động và các sáng kiến chiến lược của mình. Hơn nữa, biến động giá cổ phiếu của công ty được đặc trưng bởi sự biến động, mà các nhà đầu tư nên xem xét khi đánh giá rủi ro liên quan đến khoản đầu tư.
Với lợi nhuận đáng kể 32,33% trong ba tháng qua, hiệu suất cổ phiếu của Block cho thấy xu hướng tích cực, mặc dù điều quan trọng cần lưu ý là cổ phiếu đã giảm 10,39% trong năm qua. Sự kết hợp giữa lợi ích ngắn hạn này so với những thách thức dài hạn gói gọn bản chất năng động của sự hiện diện trên thị trường của Block. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thêm thông tin chi tiết, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn trên nền tảng, cung cấp thông tin chi tiết hơn về hành vi tài chính và thị trường của Block.
Đối với những người quan tâm đến việc tận dụng những hiểu biết này, InvestingPro cung cấp một bộ mẹo và dữ liệu toàn diện. Người đọc có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để nhận thêm 10% giảm giá cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cấp quyền truy cập vào nhiều thông tin có thể thông báo quyết định đầu tư. Với 9 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về vị trí và triển vọng của Block trong ngành dịch vụ tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.