Một cổ phiếu khác được AI lựa chọn vừa tăng hơn 55% chỉ trong tháng này!
Investing.com — Bank of America đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Nike (NYSE:NKE), cho rằng sự sụt giảm của cổ phiếu đã phản ánh những lo ngại về Trung Quốc và thuế quan, và rủi ro biên lợi nhuận vẫn có thể quản lý được.
"Nike đã hoạt động kém hơn S&P 500 kể từ khi thuế quan được công bố vào ngày 2 tháng 4, giảm 12% so với mức giảm 5% của S&P 500," các nhà phân tích của Bank of America viết.
Tuy nhiên, công ty này bổ sung rằng "trong kịch bản hiện tại, chúng tôi cho rằng thuế quan là có thể quản lý được, và nhu cầu suy yếu đối với các thương hiệu Mỹ tại Trung Quốc đã được định giá."
Mặc dù Bank of America đã hạ mục tiêu giá cho Nike xuống 80 USD từ 90 USD do sự nén bội số, nhưng vẫn duy trì triển vọng tích cực.
"Chúng tôi cho rằng các hành động dọn dẹp hàng tồn kho liên tục trong nửa đầu năm tài chính 2026 sẽ cho phép đổi mới mở rộng với tốc độ mạnh mẽ, dẫn đến sự tăng trưởng về doanh số," bản ghi chú cho biết.
Công ty này cũng giảm nhẹ những lo ngại về thuế quan, chỉ ra chuỗi cung ứng đa dạng của Nike.
"Chuỗi cung ứng của Nike đa dạng, với Việt Nam, Indonesia và Trung Quốc lần lượt chiếm 50%, 27% và 18% sản xuất giày dép của Nike," các nhà phân tích lưu ý.
Bank of America giải thích rằng phần lớn sản xuất tại Trung Quốc phục vụ thị trường nội địa, với mức độ ảnh hưởng hạn chế từ thuế quan Mỹ.
Họ bổ sung rằng nếu thuế quan hiện tại vẫn được duy trì, tỷ lệ kết hợp của Nike sẽ là 16,75%, dẫn đến tác động biên lợi nhuận 110 điểm cơ bản. "Nike có thể tăng giá toàn cầu khoảng 2%, một mức rất có thể quản lý được để bù đắp hoàn toàn áp lực này."
Trung Quốc vẫn là khu vực quan trọng đối với Nike bất chấp những khó khăn gần đây. "Mặc dù Trung Quốc chỉ chiếm 15% doanh số dự kiến của thương hiệu Nike trong năm tài chính 2026, khu vực này vẫn tạo ra 28% EBIT," Bank of America cho biết.
Con số này so với 38% EBIT trong năm tài chính 2021. Công ty thừa nhận rằng "Trung Quốc là một phần quan trọng trong câu chuyện tăng trưởng trước COVID nhưng hiện được xem là rủi ro nhiều hơn."
Bank of America kết luận rằng doanh số tại Trung Quốc sẽ cần giảm thêm 25% để thu nhập biện minh cho sự sụt giảm 12% gần đây của cổ phiếu, cho thấy mức hiện tại có thể đã phản ánh rủi ro giảm giá.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.