Baidu: JPMorgan nâng xếp hạng lên Tăng Tỷ Trọng nhờ tiềm năng AI và đám mây

Investing.com- JPMorgan đã nâng xếp hạng của Baidu vào hôm Chủ nhật, cho biết trí tuệ nhân tạo và đám mây sẽ trở thành động lực tăng trưởng chính của gã khổng lồ internet Trung Quốc này trong những quý tới.

JPM đã nâng xếp hạng của Baidu Inc (NASDAQ:BIDU) lên Tăng Tỷ Trọng từ Trung lập và tăng mục tiêu giá lên 188,0 USD từ 110,0 USD.

JPM cho biết trường hợp đầu tư của Baidu đã chuyển từ mảng kinh doanh quảng cáo truyền thống sang khả năng kiếm tiền nhanh chóng từ AI và đám mây. Điều này có khả năng được hỗ trợ bởi nhu cầu trong nước mạnh mẽ về năng lực tính toán AI và sự hỗ trợ của chính phủ cho việc phát triển AI.

JPM dự kiến doanh thu đám mây của Baidu sẽ tăng vọt 61% vào năm 2026 từ mức tăng trưởng 23% trong năm 2025, chủ yếu nhờ vào chip AI Kunlun nội bộ của công ty.

JPMorgan cho biết các nhà đầu tư đã đánh giá thấp đóng góp của mảng kinh doanh đám mây AI của Baidu, mà họ định giá khoảng 34 tỷ USD—chiếm hơn một nửa mục tiêu định giá mới của họ. Công ty cho biết chip Kunlun đang thu hút sự chú ý từ các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô, các nhà khai thác viễn thông và các doanh nghiệp nhà nước Trung Quốc khi các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ đẩy ngành công nghiệp hướng tới phần cứng trong nước.

Mỹ đã áp đặt nhiều hạn chế đối với việc nhập khẩu chip AI của Trung Quốc trong hai năm qua. Những hạn chế này đã lên đến đỉnh điểm trong năm nay khi chính quyền của ông Donald Trump sử dụng chip như một công cụ thương lượng chính trong cuộc chiến thương mại với Bắc Kinh.

Nhưng Trung Quốc đã đáp trả bằng cách thúc đẩy tự lực cánh sinh hơn trong lĩnh vực AI, trên tất cả các khía cạnh của ngành công nghiệp. Nỗ lực của Baidu trong việc phát triển chip AI nội bộ là một phần của xu hướng này.

JPM cũng nhấn mạnh động lực doanh thu định kỳ từ các gói đăng ký đám mây dựa trên GPU, đã tăng 128% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý ba và dự kiến sẽ tăng gấp đôi một lần nữa vào năm 2026. Họ cho biết Baidu đã mở rộng quy mô các cụm máy tính độc quyền lên hơn 30.000 bộ tăng tốc, hỗ trợ cả các mô hình AI của riêng họ và khối lượng công việc suy luận của doanh nghiệp.

Quảng cáo vẫn là một yếu tố kéo lùi, với JPMorgan ước tính sẽ giảm thêm khoảng 10% vào năm 2026 khi các định dạng quảng cáo được hỗ trợ bởi AI cạnh tranh với doanh thu tìm kiếm truyền thống. Nhưng họ cho biết sự tăng trưởng của đám mây và cơ sở hạ tầng AI sẽ bù đắp cho sự yếu kém trong các phân khúc truyền thống.

Tuy nhiên, ngân hàng cảnh báo về những rủi ro từ sự cạnh tranh trong dịch vụ đám mây, đặc biệt là từ các đối thủ internet Trung Quốc như Alibaba và Tencent. Sự phục hồi chậm trong lĩnh vực quảng cáo cũng tạo ra một rủi ro.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.