Anglo American hôm thứ Hai đã từ chối đề xuất mua lại trị giá 34 tỷ bảng Anh (42,67 tỷ USD) từ BHP Group, nói rằng công ty khai thác mỏ giao dịch công khai lớn nhất thế giới "tiếp tục định giá thấp đáng kể" công ty.
Công ty khai thác mỏ có trụ sở tại London trước đó đã từ chối lời đề nghị ban đầu của BHP là 39 tỷ USD cổ phiếu được thực hiện vào ngày 25 tháng 4, mô tả nó là lợi dụng tình hình và lập luận rằng nó sẽ làm giảm giá trị tiềm năng trong tương lai cho các cổ đông của mình so với BHP.
Đề nghị cập nhật, được tiết lộ vào ngày 7 tháng 5, cao hơn 10% so với lần đầu tiên, nâng tỷ lệ trao đổi sáp nhập lên 15% để tăng tỷ lệ sở hữu kết hợp của các cổ đông Anglo American trong thực thể sáp nhập từ 14,8% lên 16,6%.
Hơn nữa, Anglo đã đề xuất những thay đổi đáng kể đối với danh mục tài sản của mình như một phản ứng đối với đề xuất của BHP. Những thay đổi này đòi hỏi phải cắt giảm đầu tư vào dự án Woodsmith và bán hoặc tách ra khỏi các hoạt động luyện kim, than, niken, kim cương và bạch kim.
Công ty tái cấu trúc, chiếm khoảng 73% tổng giá trị hiện tại với tỷ lệ chiết khấu 10%, sẽ tập trung vào quặng đồng và sắt cao cấp, cũng như polyhalite.
"Giảm đầu tư vào Woodsmith (khoảng 1,8 tỷ USD) có thể đủ để tăng giá trị thị trường một cách công bằng và kế hoạch đẩy nhanh các thay đổi chiến lược dự kiến sẽ được đón nhận tích cực, mặc dù công ty sẽ trở nên giống với các đối thủ cạnh tranh hơn", các nhà phân tích tại BMO Capital Markets viết trong một báo cáo.
Giá cổ phiếu của Anglo American giảm 1,7% trên thị trường chứng khoán London.
Đồng thời, các nhà phân tích tại RBC Capital Markets đề cập rằng đề xuất cải tiến của BHP ước tính giá trị của Anglo American ở mức 2.840 pence / cổ phiếu dựa trên giá cổ phiếu đóng cửa ngày hôm trước.
Tuy nhiên, RBC đánh giá giá trị cổ phiếu của Anglo American ở mức 3.100 pence / cổ phiếu, giả sử công ty theo đuổi chiến lược tương tự như BHP, liên quan đến việc giữ một danh mục đầu tư tập trung vào đồng, than luyện kim và polyhalite trong khi bán dần các tài sản khác.
"Mặc dù cấu trúc được sắp xếp hợp lý được công bố ngày hôm nay khác nhau và sẽ dẫn đến sự gia tăng nhỏ hơn trong hệ số định giá thị trường so với dự đoán ban đầu của chúng tôi, chúng tôi vẫn thấy trước điều này dẫn đến giá trị lớn hơn giá trị trong đề xuất gần đây nhất của BHP", RBC nhận xét.
Sau đó vào thứ Hai, Reuters báo cáo rằng BHP Group dự kiến sẽ tăng cường đề xuất mua lại trị giá 43 tỷ đô la cho Anglo American lần thứ hai, có khả năng thêm một thành phần tiền mặt, theo các nhà đầu tư ở cả hai công ty.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và được sửa đổi bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, hãy tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.