Investing.com - Theo Jefferies, giờ là lúc mua cổ phiếu Mercedes (ETR:MBGn) khi ngân hàng đầu tư nâng cấp quan điểm của mình đối với gã khổng lồ ô tô Đức.
Jefferies rất ấn tượng với chiến lược mới của ban quản lý, cho biết họ đã thiết kế và thực hiện tái cấu trúc toàn diện hoạt động kinh doanh ô tô chưa được quản lý trước đây.
Các nhà phân tích tại Jefferies cho biết: “Chiến lược này mang lại một số cải tiến rõ rệt nhất trong lĩnh vực này, bao gồm cả việc sửa chữa toàn bộ bảng cân đối kế toán. Trong số các OEM của Đức, Mercedes phù hợp nhất với lợi ích và quản trị của cổ đông.”
Ngân hàng đầu tư đã nâng lập trường đầu tư của mình thành 'mua' từ 'giữ', với mục tiêu giá trong 12 tháng là €100.
Jefferies nói thêm: “Thay vì phân phối một đống tiền mặt dư thừa hiện có, việc thanh toán 100% FCF trong tương lai sẽ làm tăng trách nhiệm giải trình và giảm tỷ lệ chiết khấu mà người ta phải áp dụng cho việc phân phối”.
Ngoài ra, chính sách phân phối tiền mặt mới sẽ giúp chuyển cuộc tranh luận về định giá OEM ra khỏi đà thu nhập và rủi ro chu kỳ để thừa nhận một môi trường ít biến động hơn đối với thu nhập và dòng tiền.
Jefferies tóm tắt: “Bảng cân đối kế toán được bảo vệ, chiến lược chuyển đổi được đầu tư tương đối tốt và ngành ít mang tính chu kỳ hơn, giúp Mercedes cam kết hoàn trả toàn bộ dòng tiền cho các cổ đông một cách đáng tin cậy mà không làm suy yếu tính bền vững liên tục trong hoạt động kinh doanh của mình”.
Cổ phiếu Mercedes tăng 1,4% lên 73,17 €.