Paragon 28 hoàn tất sáp nhập với công ty con của Zimmer Biomet

Investing.com — Paragon 28, Inc., một công ty chuyên về dụng cụ phẫu thuật và y tế với giá trị vốn hóa thị trường 1,1 tỷ USD, đã hoàn tất việc sáp nhập quan trọng với Gazelle Merger Sub I, Inc., một công ty con của Zimmer Biomet Holdings, Inc., theo báo cáo 8-K nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Giao dịch, được hoàn tất vào thứ Hai, đã biến Paragon 28 thành công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Zimmer Biomet. Thương vụ này diễn ra sau khi giá cổ phiếu của Paragon 28 tăng mạnh 145% trong sáu tháng qua, mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch cao hơn Giá Trị Hợp lý tại thời điểm sáp nhập.

Theo thỏa thuận sáp nhập, mỗi cổ phiếu thường của Paragon 28 đã được chuyển đổi thành quyền nhận 13,00 USD tiền mặt và một quyền giá trị có điều kiện (CVR), có thể dẫn đến khoản thanh toán tiền mặt bổ sung dựa trên các mốc doanh thu trong tương lai. Các CVR không được chuyển nhượng, ngoại trừ trong một số trường hợp cụ thể, và không đại diện cho bất kỳ lợi ích vốn chủ sở hữu nào trong các công ty liên quan. Trước khi sáp nhập, Paragon 28 đã thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ số thanh toán hiện hành là 3,51, cho thấy khả năng thanh khoản mạnh để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.

Cùng với việc sáp nhập, Paragon 28 đã giải quyết và chấm dứt tất cả các nghĩa vụ còn tồn đọng theo các thỏa thuận tín dụng và khoản vay trước đây. Công ty đã tham gia vào các thỏa thuận tài chính này với Zions Bancorporation và Ares Capital Corporation trong những năm qua. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty đã hoạt động với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ở mức vừa phải là 0,86, trong khi duy trì tăng trưởng doanh thu ổn định ở mức 18,4% trong 12 tháng qua.

Việc hoàn tất sáp nhập cũng đã thúc đẩy việc hủy niêm yết cổ phiếu thường của Paragon 28 khỏi Sàn giao dịch chứng khoán New York, với giao dịch bị dừng kể từ ngày hoàn tất sáp nhập. Công ty cũng sẽ tìm cách chấm dứt đăng ký và tạm ngừng nghĩa vụ báo cáo theo Đạo luật Giao dịch Chứng khoán.

Hội đồng quản trị và các giám đốc điều hành của Paragon 28 đã trải qua những thay đổi do kết quả của việc sáp nhập. Các thành viên hội đồng quản trị trước đây đã chấm dứt vai trò của họ, và các cán bộ mới đã được bổ nhiệm để lãnh đạo công ty khi nó hội nhập vào hoạt động của Zimmer Biomet.

Động thái chiến lược này dự kiến sẽ nâng cao danh mục đầu tư của Zimmer Biomet trong lĩnh vực thiết bị y tế, mặc dù không có gì đảm bảo rằng các mốc doanh thu cho các khoản thanh toán CVR sẽ đạt được. Việc sáp nhập dựa trên thỏa thuận được công bố lần đầu vào ngày 29 tháng 1 năm 2025, và được chi tiết trong hồ sơ SEC ngày 21 tháng 4 năm 2025. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về các công ty thiết bị y tế tương tự và định giá của họ, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập phân tích tài chính toàn diện và Báo cáo Nghiên cứu Pro độc quyền bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.

Trong tin tức gần đây khác, Paragon 28 đã thông báo về việc hết thời gian chờ đợi theo Đạo luật Cải tiến Chống độc quyền Hart-Scott-Rodino, đánh dấu một bước quan trọng trong việc sáp nhập với Zimmer Biomet Holdings. Thương vụ mua lại, trị giá khoảng 1,2 tỷ USD, cung cấp cho các cổ đông của Paragon 28 13 USD mỗi cổ phiếu, với quyền giá trị có điều kiện bổ sung là 1 USD mỗi cổ phiếu nếu đạt được các mốc doanh thu cụ thể. Các nhà phân tích từ Stephens và Needham đã hạ cấp cổ phiếu của Paragon 28, với Stephens hạ xếp hạng xuống Equal Weight và Needham xuống Hold, sau khi thông báo sáp nhập. Cấu trúc của thương vụ, với khoản thanh toán trước và thu nhập bổ sung tiềm năng, phản ánh lợi ích tài chính dự kiến cho các cổ đông của Paragon 28. Mặc dù định giá của thương vụ thấp hơn một số kỳ vọng, các nhà phân tích tin rằng khả năng có một lời đề nghị cao hơn là không có khả năng. JMP Securities đã nhấn mạnh sự tăng trưởng tài chính gần đây của Paragon 28, bao gồm EBITDA tích cực trong quý ba năm 2024, như là những yếu tố nâng cao sức hấp dẫn mua lại của công ty. Việc sáp nhập dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa đầu năm 2025, tùy thuộc vào các điều kiện đóng cửa thông thường. Hội đồng quản trị của cả hai công ty đã nhất trí thông qua giao dịch, và không có vấn đề chống độc quyền đáng kể nào được dự kiến sẽ phát sinh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.