Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Công ty P3 Health Partners Inc. (Nasdaq:PIII) đã ký kết một giao dịch tài chính quan trọng với VBC Growth SPV 5, LLC, theo thông tin được tiết lộ trong một hồ sơ SEC gần đây. Thỏa thuận này bao gồm một khoản nợ và quyền chọn mua cổ phiếu phổ thông Loại A của P3. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức 6,79 USD, đã giảm 73% trong năm qua. Theo phân tích của InvestingPro, P3 Health Partners có vẻ đang bị định giá thấp mặc dù tạo ra doanh thu 1,49 tỷ USD với mức tăng trưởng gần 10%.
Giao dịch này, có hiệu lực từ ngày 29 tháng 5 năm 2025, bao gồm một khoản nợ không đảm bảo cho phép P3 Health Group, LLC, một công ty con của P3 Health Partners, tiếp cận khoản vay lên đến 70 triệu USD. Nguồn vốn sẽ được giải ngân theo ba đợt: 15 triệu USD ban đầu ngay lập tức, đợt thứ hai lên đến 15 triệu USD vào ngày 22 tháng 6 năm 2025, và đợt thứ ba là 40 triệu USD vào ngày 31 tháng 12 năm 2025, tùy thuộc vào thỏa thuận giữa hai bên. Khoản nợ có lãi suất 19,5% mỗi năm, với các khoản thanh toán lãi bắt đầu từ ngày 30 tháng 6 năm 2025. Ngày đáo hạn được ấn định vào ngày 13 tháng 8 năm 2028. Khoản tài trợ này đến vào thời điểm quan trọng, khi dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tỷ lệ thanh khoản hiện tại của công ty là 0,38, cho thấy những thách thức tiềm ẩn về thanh khoản.
Khoản nợ này cho phép trả trước mà không bị phạt với mức tối thiểu 1,5 triệu USD, và bao gồm các điều khoản bắt buộc trả trước trong một số trường hợp nhất định. Thỏa thuận hạn chế P3 LLC không được gánh thêm các khoản nợ bổ sung và thực hiện một số khoản thanh toán nhất định.
Ngoài ra, P3 LLC đã phát hành quyền chọn cho VBC Growth SPV 5 để mua 1.430.281 cổ phiếu phổ thông Loại A với giá thực hiện 7,39 USD mỗi cổ phiếu. Các quyền chọn này có thể thực hiện sau khi nhận được sự chấp thuận cần thiết của cổ đông theo Quy tắc Niêm yết của Nasdaq và sẽ hết hạn vào ngày 29 tháng 5 năm 2032. Công ty dự định sẽ xin phê duyệt của cổ đông tại cuộc họp thường niên tiếp theo.
Một thỏa thuận thứ cấp cũng đã được đạt với CRG Servicing LLC, theo đó quyền thanh toán của VBC 5 sẽ được xếp sau quyền của các bên cho vay hiện tại. Thỏa thuận này yêu cầu P3 LLC phải trả lãi cho khoản nợ bằng hiện vật.
Các giao dịch đã được phê duyệt bởi một ủy ban gồm các giám đốc độc lập, và số tiền thu được từ khoản nợ này dự kiến sẽ hỗ trợ nhu cầu vốn lưu động của P3. Thông tin này dựa trên thông cáo báo chí từ P3 Health Partners.
Trong các tin tức gần đây khác, P3 Health Partners Inc. đã công bố kết quả tài chính quý 1 năm 2025, cho thấy doanh thu đạt 373 triệu USD, thấp hơn so với dự báo 358,76 triệu USD và giảm 4% so với cùng kỳ năm trước. Công ty cũng công bố khoản lỗ EBITDA điều chỉnh là 22 triệu USD, không đạt được cả ước tính của TD Cowen và dự báo chung. Các nhà phân tích tại TD Cowen sau đó đã hạ mục tiêu giá cho P3 Health từ 12,50 USD xuống 8,00 USD, duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu. Mặc dù doanh thu sụt giảm, P3 Health đã giảm chi phí hoạt động 18% so với quý trước, phản ánh những cải thiện trong hoạt động.
Công ty kết thúc quý với khoảng 40 triệu USD tiền mặt, nhưng các nhà phân tích dự đoán rằng P3 Health sẽ cần huy động thêm vốn trong năm 2025 và 2026. Số lượng thành viên giảm 8%, góp phần vào sự sụt giảm doanh thu, mặc dù nguồn vốn trên mỗi thành viên tăng 8%, cho thấy hiệu quả được cải thiện. Công ty vẫn tập trung vào việc nâng cao các quan hệ đối tác chăm sóc dựa trên giá trị và hiệu quả hoạt động, dự kiến cải thiện EBITDA 130 triệu USD trong năm nay. P3 Health đã tái khẳng định hướng dẫn cho cả năm 2025, dự kiến những cải thiện đáng kể trong nửa cuối năm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.