UBS đã công bố một báo cáo về môi trường ngoại hối hiện tại, duy trì quan điểm tiền tệ quan trọng của G10 và dự đoán sức mạnh tiếp tục cho đồng đô la Mỹ. Công ty nhấn mạnh rằng mặc dù các thị trường giảm mức độ phân kỳ chính sách định giá, nhưng không có lý do thuyết phục nào để thay đổi triển vọng của họ.
Cổ phiếu và tài sản rủi ro vẫn đang hoạt động tốt với biến động ngụ ý thấp và giảm trong ngắn hạn, cho thấy đồng đô la sẽ giữ nguyên theo thời gian do sự hỗ trợ lợi suất liên tục.
Công ty quan sát thấy rằng đồng đô la dường như đang thấp hơn lãi suất đầu cuối, đặc biệt là sau khi động thái lợi suất sau CPI phần lớn bị thoái lui, trong khi DXY đã đảo ngược ít hơn 50% đợt bán tháo tuần trước.
UBS lưu ý rằng những bình luận gần đây từ các diễn giả của Cục Dự trữ Liên bang không cho thấy sự thay đổi trong chính sách dựa trên báo cáo lạm phát tháng 4, điều đó có nghĩa là Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) có thể không cắt giảm lãi suất vào tháng 9 như dự kiến hiện tại của thị trường.
UBS cũng thảo luận về khả năng tồn tại của các giao dịch chênh lệch lãi suất như một phương tiện để đa dạng hóa khỏi việc tiếp xúc với USD thuần túy, khuyến nghị tránh bán khống cặp EURUSD trực tiếp, mặc dù nó nằm trong vùng mà UBS coi là "vùng bán". Thay vào đó, công ty đang tập trung vào các cặp tỷ giá chéo Franc Thụy Sĩ (CHF) như USDCHF và AUDCHF.
UBS dự đoán rằng thị trường đã không định giá đầy đủ trong hai đợt cắt giảm lãi suất nữa của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) mà họ dự kiến trong phần còn lại của năm 2024.
Nhà môi giới nhận xét về lợi suất Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB), đã tiếp cận mức 1,00% lần đầu tiên kể từ năm 2012. UBS vẫn hoài nghi về một động thái diều hâu đáng kể từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), duy trì mục tiêu USDJPY ở mức 160,00 vào cuối năm và xem việc giảm xuống 152,00 là cơ hội mua.
Cuối cùng, UBS đã thảo luận về báo cáo CPI tháng 4 của Canada, ủng hộ quan điểm về khả năng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) vào tháng Sáu - một quan điểm không được thị trường lãi suất định giá đầy đủ. Công ty giữ quan điểm tăng giá USDCAD, duy trì quyền chọn mua 1,38 vani.
UBS cho rằng việc giảm định vị CAD ngắn hạn và biến động ngụ ý thấp hơn có thể làm tăng sức hấp dẫn của việc thể hiện quan điểm ôn hòa của Canada thông qua thị trường ngoại hối.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.