Vietstock - Thị trường chứng quyền 09/02/2021: Tương lai u ám
Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 08/02/2021 với 105 mã giảm giá, 1 mã đứng giá và chỉ 4 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.6 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 08/02/2021 với 105 mã giảm giá, 1 mã đứng giá và chỉ 4 mã tăng giá. Trong đó, CTCH2002 và CMSN2013 là hai mã có mức giảm mạnh nhất thị trường, ở mức lần lượt 47.4% và 39.1%. Trên thị trường cơ sở, TCH kết thúc phiên giảm sàn 6.9%, MSN (HM:MSN) giảm 4.5%. Ở chiều ngược lại, CSBT2007 và CTCH2001 là hai mã có mức tăng mạnh nhất, ở mức lần lượt 4% và 2.8%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 08/02/2021 đạt 20.1 triệu đơn vị, tăng 1.6%. Giá trị giao dịch đạt gần 86 tỷ đồng, tăng 5.67% so với phiên ngày 05/02/2021.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 08/02/2021 với tổng mức bán ròng hơn 1.6 triệu đơn vị. Trong đó, CKDH2002 và CTCH2003 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 08/02/2021, CVRE2013 và CTCH2002 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/02/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2015 và CFPT2013 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CTCH2002 và CVRE2010 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.07 và 11.87 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
