Lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng của các NHTM đã giảm 0,5 điểm % so với mức đỉnh tháng 1, theo đó, VNDirect kỳ vọng lãi suất tiền gửi sẽ tiếp tục giảm cho đến cuối năm 2023. Lãi suất tiền gửi kỳ vọng sẽ tiếp tục giảm cho đến cuối năm 2023
Theo báo cáo thị trường tiền tệ của Chứng khoán VNDirect, các chuyên gia kỳ vọng lãi suất tiền gửi 12 tháng bình quân giảm về 7% cuối năm 2023.
Cụ thể, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng thương mại (NHTM) đã giảm 0,5 điểm % so với mức đỉnh tháng 1, dao động từ 7,1% - 8,4%. VNDirect kỳ vọng lãi suất tiền gửi sẽ tiếp tục giảm cho đến cuối năm 2023.
Nguyên nhân là do Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) có thể kết thúc chu kỳ tăng lãi suất điều hành vào giữa năm 2023, qua đó giảm áp lực lên tỷ giá cũng như lãi suất của Việt Nam trong nửa cuối năm nay. Nhu cầu vay giảm do tăng trưởng kinh tế giảm tốc và thị trường bất động sản nhà ở ảm đạm.
Bên cạnh đó, Chính phủ thúc đẩy đầu tư công, qua đó bơm thêm tiền vào nền kinh tế. Do đó, VNDirect kỳ vọng lãi suất tiền gửi trung bình kỳ hạn 12 tháng (trung bình của cả ngân hàng tư nhân và ngân hàng quốc doanh) sẽ giảm thêm 0,5 điểm % xuống 7%/năm trong nửa cuối năm 2023.
Tính đến ngày 31/3/2023, DXY giảm xuống còn 102,5 điểm, giảm 2,7% so với trước khi Ngân hàng Silicon Valley (SVB) sụp đổ. DXY giảm đã khiến tỷ giá USD/VND giảm 0,7% so với đầu năm xuống 23.471 VND/USD.
Ngoài ra, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã tăng dự trữ ngoại hối thêm 4 tỷ USD kể từ đầu năm 2023. Chuyên gia cho rằng áp lực lên tỷ giá sẽ giảm trong quý 2/2023 do Fed có thể đưa ra các thông điệp ôn hòa hơn về chính sách tiền tệ tại cuộc họp vào tháng 5 tới bởi khả năng suy thoái kinh tế Mỹ gia tăng.
Do đó, VNDirect kỳ vọng tỷ giá USD/VND sẽ dao động trong khoảng 23.450 - 23.700 trong quý 2/2023. Tuy nhiên rủi ro tăng giá đối với VND bao gồm áp lực lạm phát tại Mỹ tăng cao và kéo dài hơn dự kiến, kiều hối và vốn FDI sụt giảm mạnh hơn dự kiến trong bối cảnh kinh tế toàn cầu giảm tốc.
Sự đảo chiều trong chính sách tiền tệ của NHNN
Trong tháng 3/2023, NHNN đã đưa ra hai đợt giảm lãi suất điều hành, theo đó lãi suất tái chiết khấu giảm 1 điểm % xuống 3,5%/năm; lãi suất tái cấp vốn giảm 0,5 điểm % xuống 5,5%, lãi suất cho vay qua đêm của NHNN đối với các tổ chức tín dụng cũng giảm từ 7% xuống 6%/năm.
NHNN cũng hạ trần lãi suất cho vay ngắn hạn bằng VND (HM:VND) của các tổ chức tín dụng đối với một số lĩnh vực ưu tiên thêm 1 điểm % xuống 4,5%/năm và giảm lãi suất tối đa đối với tiền gửi VND kỳ hạn dưới 1 tháng và kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng thêm 0,5 điểm %.
Ngoài ra, đối với Fed, dự báo thị trường có phần tích cực hơn trong việc nới lỏng so với quan điểm của Fed. Cụ thể, thị trường hiện kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất vào cuộc họp tháng 5 và cắt giảm lãi suất sớm nhất là trong nửa cuối năm 2023 do có khả năng xảy ra suy thoái kinh tế Mỹ.
