Investing.com -- Các cơ quan quản lý tài chính của Trung Quốc hôm thứ Năm đã công bố một loạt các biện pháp thúc giục các quỹ tương hỗ và công ty bảo hiểm lớn do nhà nước sở hữu mua thêm cổ phiếu, khi Bắc Kinh tìm cách củng cố thị trường chứng khoán đang suy yếu.
Các công ty bảo hiểm nhà nước lớn được hướng dẫn tăng quy mô và tỷ lệ đầu tư vào các cổ phiếu được niêm yết trên đại lục và phân bổ 30% phí bảo hiểm mới phát sinh để mua cổ phiếu, ông Wu Qing, chủ tịch Ủy ban quản lý chứng khoán Trung Quốc cho biết tại một cuộc họp báo vào thứ Năm.
Một chương trình thí điểm, dự kiến khởi động vào nửa đầu năm nay, sẽ chuyển ít nhất 100 tỷ nhân dân tệ (13,75 tỷ đô la) từ các công ty bảo hiểm sang đầu tư cổ phiếu dài hạn, ông Wu cho biết. Ông hy vọng chương trình sẽ tiếp tục được mở rộng và bơm ít nhất "hàng trăm tỷ nhân dân tệ" mỗi năm vào việc mua cổ phiếu.
Ông cho biết các quỹ tương hỗ cũng được yêu cầu tăng lượng nắm giữ cổ phiếu niêm yết tại Trung Quốc đại lục thêm 10% mỗi năm, xét về định giá thị trường, trong ba năm tới.
Một nhóm gồm sáu cơ quan quản lý tài chính, bao gồm cả cơ quan quản lý chứng khoán, lần đầu tiên đưa ra kế hoạch vào thứ Tư để chỉ đạo các quỹ lớn, bao gồm cả quỹ hưu trí, mua thêm cổ phiếu địa phương, nhằm mục đích "ổn định thị trường chứng khoán", theo bản dịch của CNBC về một tuyên bố bằng tiếng Trung của các cơ quan quản lý.
Ông Eugene Hsiao, giám đốc chiến lược cổ phiếu Trung Quốc tại Macquarie Capital cho biết: "Việc các tổ chức như công ty bảo hiểm nắm giữ nhiều cổ phiếu của Trung Quốc hơn giúp giảm bớt sự biến động và tạo ra môi trường giao dịch ổn định hơn dựa trên các yếu tố cơ bản".
Ông cho rằng sáng kiến mới nhất này sẽ giúp "thiết lập các lựa chọn đầu tư dài hạn hấp dẫn hơn", sau khi thị trường bất động sản sụp đổ làm tổn hại đến tài sản của các hộ gia đình.
Sau cuộc họp báo, chỉ số chuẩn CSI 300 đã tăng hơn 1,8%, thu hẹp mức giảm của chỉ số trong năm nay xuống còn khoảng 2,7%, theo dữ liệu của LSEG. Trong khi CSI 300 ghi nhận mức tăng hàng năm là 15% vào năm ngoái, chỉ số này đã đóng cửa năm bằng mức giảm gần 12% so với mức cao nhất trong năm.
Các biện pháp kích thích từng phần gần đây của Bắc Kinh đã dập tắt hy vọng của các nhà đầu tư về sự thay đổi trong ngắn hạn của nền kinh tế đang gặp khó khăn, thúc đẩy dòng tiền đổ vào trái phiếu chính phủ an toàn, đẩy lợi suất xuống mức thấp kỷ lục.
Vào tháng 10, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã triển khai chương trình hoán đổi để giúp các công ty bảo hiểm và môi giới dễ dàng tiếp cận hơn để mua cổ phiếu và trái phiếu ngân hàng trung ương tương đối rẻ nhằm hỗ trợ tài chính cho hoạt động mua và mua lại cổ phiếu của các công ty niêm yết.
Ông Wu cho biết, năm ngoái, các công ty Trung Quốc đã chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục, đồng thời khuyến khích các công ty niêm yết tăng cường chi trả cổ tức trước thềm Tết Nguyên đán của Trung Quốc vào cuối tháng này.
Ông Wu chỉ ra rằng lợi suất cổ tức hiện tại của CSI 300 đạt 3%, "cao hơn đáng kể so với lợi suất của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm". Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm là 1,671 vào thứ năm.
Theo Lei Meng, chiến lược gia cổ phiếu Trung Quốc tại UBS, các thông báo của ngày thứ Năm dự kiến sẽ dẫn đến dòng vốn đổ vào "cổ phiếu giá trị" của Trung Quốc, vốn được coi là bị định giá thấp đáng kể do có tiềm năng tăng trưởng lớn trong tương lai.
Theo Xiao Yuanqi, phó giám đốc Cục Quản lý Tài chính Quốc gia, khoảng 12% tài sản của các công ty bảo hiểm là cổ phiếu và các quỹ cổ phiếu khác, tương đương hơn 4,4 nghìn tỷ nhân dân tệ.
Theo dữ liệu mới nhất có sẵn từ UBS, tính đến năm 2023, hơn một nửa tài sản của các công ty bảo hiểm là trái phiếu và tiền gửi ngân hàng. Dữ liệu cho thấy riêng cổ phiếu chiếm 7% tài sản của các công ty bảo hiểm tại thời điểm đó.
Bà Edith Qian, chiến lược gia nghiên cứu cổ phiếu tại CGS International Hong Kong, cho biết: "Nỗ lực ổn định thị trường chứng khoán chủ yếu nhằm mục đích giảm tác động tiêu cực của sự giàu có đối với tiêu dùng của hộ gia đình".
Bà dự đoán chính sách này sẽ mang lại tác động "khá tối thiểu" đối với dòng tiền vào thị trường cổ phiếu A với giá trị thị trường tự do lưu hành là 78 nghìn tỷ nhân dân tệ.