Investing.com – Phố Wall ít biến động vào thứ Năm trước khi có thêm dữ liệu vĩ mô lao động, bài phát biểu của Phó Tổng thống Kamala Harris và, có lẽ quan trọng hơn, bắt đầu hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu.
1. Bài phát biểu của Powell định hình lập trường của thị trường
Mọi con mắt đang tập trung vào Công viên Quốc gia Grand Teton của Wyoming vào thứ Sáu, với Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ có bài phát biểu tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole hàng năm có khả năng sẽ định hình quan điểm của thị trường về chính sách tiền tệ và nền kinh tế sắp tới.
Dữ liệu kinh tế Mỹ suy yếu đang bật đèn xanh cho Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, thúc đẩy niềm tin ngày càng tăng rằng Fed sẽ cắt giảm tại cuộc họp tiếp theo vào tháng Chín.
Biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed cho thấy "đại đa số" các nhà hoạch định chính sách đồng ý rằng việc nới lỏng chính sách có thể sẽ bắt đầu vào tháng tới, điều đó có nghĩa là bài phát biểu của ông Powell có thể ít đề cập về việc định hình thêm kỳ vọng cắt giảm lãi suất và nhiều hơn về việc đánh giá nền kinh tế đang đứng ở đâu trước đợt cắt giảm đầu tiên này.
Các dấu hiệu về thị trường lao động hạ nhiệt nhanh chóng đã làm dấy lên lo ngại về sự suy giảm đáng kể trong nền kinh tế Mỹ, điều này đã hạ nhiệt khẩu vị chấp nhận rủi ro trong tuần này.
Goldman Sachs (NYSE:GS) hy vọng bài phát biểu của Powell và các cuộc phỏng vấn sau đó sẽ nhấn mạnh vào sự phụ thuộc dữ liệu và cách tiếp cận thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất.
Công ty này dự đoán rằng ông Powell sẽ nhắc lại sự sẵn sàng của Fed để hành động nhanh chóng nếu điều kiện kinh tế xấu đi nhưng sẽ tránh cam kết nới lỏng một cách mạnh mẽ mà không có thêm dữ liệu.
"Trong khi phần học thuật của hội nghị chuyên đề có khả năng tác động đến định hướng chính sách dài hạn, các cuộc phỏng vấn bên lề sẽ làm sáng tỏ hơn các câu hỏi chính sách trước mắt, các nhà phân tích tại ngân hàng đầu tư có ảnh hưởng cho biết.
2. Hợp đồng tương lai tăng cao hơn trước cuộc họp Jackson Hole
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng cao hơn vào thứ Sáu, trước bài phát biểu quan trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole có thể báo hiệu sự bắt đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương.
Đến 04:05 ET (08:05 GMT), hợp đồng tương lai Dow tăng cao hơn 105 điểm, tương đương 0,3%, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 23 điểm, tương đương 0,4% và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 120 điểm, tương đương 0,6%.
Các chỉ số chính của Phố Wall đóng cửa giảm mạnh vào thứ Năm, bị đè nặng bởi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt. S&P 500 giảm 0,9%, Nasdaq Composite nặng về công nghệ giảm 1,7% và chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm gần 180 điểm, tương đương 0,4%.
Bất chấp những mức giảm này, DJIA và S&P 500 vẫn tăng khiêm tốn trong tuần này, trong khi Nasdaq chỉ giảm 0,1% từ đầu tuần đến nay, trong bối cảnh lạc quan rằng Fed đã sẵn sàng nới lỏng chính sách tiền tệ.
Dữ liệu kinh tế Mỹ bao gồm các số liệu mới nhất về giấy phép xây dựng và doanh thu bán nhà mới cho tháng 7 sẽ công bố vào cuối phiên, nhưng trọng tâm chính sẽ là ông Powell và những gì ông nói về lãi suất trong tương lai.
Về thông tin doanh nghiệp, Uber (NYSE:UBER) đã công bố quan hệ đối tác nhiều năm với Cruise, một công ty con của General Motors (NYSE:GM), cho phép các phương tiện tự lái sau này được ra mắt trên nền tảng gọi xe của Uber.
Cổ phiếu Ross Stores (NASDAQ:ROST) tăng mạnh trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi nhà bán lẻ này nâng dự báo lợi nhuận năm tài chính 2024 và công bố kết quả quý II cao hơn kỳ vọng vào cuối ngày thứ Năm, được hưởng lợi từ nhu cầu đối với hàng may mặc giảm giá và chi phí vận chuyển hàng hóa giảm bớt.
3. Ông Ueda của BOJ xác nhận mong muốn nâng lãi suất
Trong khi Chủ tịch Fed Jerome Powell đang được chú ý vào thứ Sáu, có những ngân hàng trung ương hàng đầu khác phải đưa ra quyết định chính sách trong thời kỳ kinh tế không chắc chắn này.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda tái khẳng định mong muốn tăng lãi suất trước đó trong phiên họp, nhưng cảnh báo thị trường tài chính vẫn không ổn định.
"Lãi suất ngắn hạn của Nhật Bản rất thấp. Nếu nền kinh tế ở trong tình trạng tốt, họ sẽ tăng lên mức được coi là trung lập", ông Ueda nói. Nhưng ông nói thêm rằng có "sự không chắc chắn rất cao về việc lãi suất cuối cùng sẽ tăng đến đâu".
BOJ đã kết thúc lãi suất âm vào tháng 3 và tăng lãi suất chính sách ngắn hạn lên 0,25% vào tháng 7, từ bỏ chính sách tiền tệ siêu dễ dàng kéo dài hàng thập kỷ.
Tại châu Âu, các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu đã giữ nguyên lãi suất vào tháng trước, sau khi bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 6, dẫn đến sự chú ý chuyển sang cuộc họp tháng 9.
Ngân hàng trung ương có khả năng cắt giảm lãi suất có thể thêm hai lần nữa trong năm nay vì lạm phát vẫn còn trên con đường giảm mà các nhà hoạch định chính sách dự kiến, nhà hoạch định chính sách ECB Martins Kazaks cho biết hôm thứ Năm.
"Dự báo tháng 6 của chúng tôi giả định thêm hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay và ngay bây giờ tôi không thấy bất kỳ lý do nào khiến chúng tôi không nên làm theo", Kazaks, thống đốc ngân hàng trung ương Latvia cho biết, đồng thời cho biết thêm rằng ông sẽ quyết định về tháng 9 chỉ sau khi số liệu lạm phát tháng 8 được công bố và khi ông thấy các dự báo mới của ECB.
4. Bà Harris chính thức chấp nhận đề cử của đảng Dân chủ
Bà Kamala Harris đã chính thức chấp nhận đề cử với tư cách là ứng cử viên của đảng Dân chủ cho cuộc đua tổng thống năm 2024, trong một bài phát biểu vào đêm cuối cùng của Đại hội Quốc gia Dân chủ ở Chicago hôm thứ Năm.
Thông qua cắt giảm thuế cho tầng lớp trung lưu sẽ là mục tiêu chính trong nhiệm kỳ tổng thống của bà, bà nói, đồng thời cam kết cải thiện nhà ở và chăm sóc xã hội.
Bà Harris cũng nhiều lần đề cập đến vấn đề kiểm soát súng và quyền sinh sản - hai vấn đề đã trở thành điểm chính trong chiến dịch tranh cử của bà.
Cuộc tranh luận giữa bà Harris và ông Trump đầu tiên dự kiến diễn ra vào ngày 10/9, với cuộc tranh luận phó tổng thống dự kiến diễn ra vào ngày 1/10. Một cuộc tranh luận tổng thống thứ hai có thể được thêm vào tháng Mười.
Bà Harris đã dần bắt kịp ông Trump trong một loạt các cuộc thăm dò gần đây, sau khi Tổng thống Joe Biden bỏ cuộc đua năm 2024 vào đầu năm nay, khi chỉ còn hơn hai tháng nữa là đến các cuộc thăm dò.
Kể từ ngày 1/8, tỷ lệ đảng Cộng hòa giành chiến thắng tại Nhà Trắng đã giảm 10 điểm phần trăm và khả năng đảng Cộng hòa giành chiến thắng ở cả hai đảng của Quốc hội cũng như Tổng thống đã giảm 4 điểm phần trăm.
Kết quả có khả năng xảy ra nhất của cuộc bầu cử sắp tới là một chiến thắng cho bà Harris với một chính phủ bị chia rẽ, các nhà kinh tế của Goldman Sachs cho biết hồi đầu tuần này.
5. Dầu thô đang trên đà giảm mạnh theo tuần
Giá dầu thô tăng cao hơn vào thứ Sáu, nhưng đang trên đà giảm mạnh theo tuần trong bối cảnh lo ngại về nhu cầu chậm lại.
Vào lúc 04:05 ET, giá hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ (WTI) tăng 0,5% lên 73,39 USD/thùng, trong khi hợp đồng tương lai dầu Brent tăng 0,5% lên 77,62 USD/thùng.
Cả hai đều chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng 1 trong tuần này, với hợp đồng tương lai dầu Brent thấp hơn khoảng 3% trong tuần này trong khi hợp đồng tương lai WTI đã mất gần 5%.
Dữ liệu gần đây từ Trung Quốc, nhà nhập khẩu dầu hàng đầu thế giới, đã chỉ ra một nền kinh tế đang gặp khó khăn và nhu cầu dầu chậm lại từ các nhà máy lọc dầu ở đó, trong khi việc điều chỉnh mạnh dữ liệu việc làm của Mỹ vào đầu tuần đã làm tăng khả năng hạ cánh cứng cho nền kinh tế Mỹ, nước tiêu thụ năng lượng lớn nhất.
Một nỗ lực mới cho một lệnh ngừng bắn ở Gaza giữa Israel và Hamas, với các phái đoàn Hoa Kỳ và Israel gặp nhau tại Cairo để giải quyết những khác biệt về đề xuất ngừng bắn, cũng đã giúp giảm bớt lo lắng về nguồn cung và đè nặng lên giá dầu.
Lo ngại về tình trạng dư thừa nguồn cung dầu cũng đang diễn ra, sau khi sản lượng dầu của Mỹ tăng lên mức cao kỷ lục hơn 13 triệu thùng vào đầu tháng 8, trong khi Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh, một nhóm được gọi là OPEC +, có kế hoạch tăng sản lượng vào cuối năm nay.