Bán ra hết số cổ phiếu ngân hàng chỉ trong vài tháng, quỹ đầu tư cổ phiếu tăng trưởng Ballad Việt Nam của SGI Capital cho thấy quan điểm về triển vọng nhóm cổ phiếu "vua" có sự thay đổi đáng kể. Theo đó, báo cáo mới nhất của quỹ cho thấy, tại thời điểm cuối tháng 4, danh mục của Ballad Việt Nam hiện gồm có BWE (HM:BWE), DHG (HM:DHG), FMC, PNJ (HM:PNJ), QTP (HN:QTP), SGN (HM:SGN), TLG (HM:TLG), VNM (HM:VNM), VTO. Tổng tỷ trọng cổ phiếu là 28,96%, tỷ trọng tiền mặt tiếp tục lên cao nhất trong vòng 1 năm là 71,04%. So với danh mục hồi tháng 3, cổ phiếu ngân hàng duy nhất còn lại là ACB (HM:ACB) đã bị quỹ này "bán nốt".
>> Một cổ phiếu dịch vụ tài chính tăng kịch trần, cổ đông 'vỗ tay ăn mừng' vì sắp x2 tài khoản
| Danh mục đầu tư cổ phiếu "vắng bóng" nhóm ngân hàng của quỹ (Nguồn: Quỹ Ballad Việt Nam) |
Thời điểm đó, danh mục cổ phiếu ngân hàng của SGI Capital bao gồm hàng loạt cổ phiếu như: ACB, MSB, CTG (HM:CTG), TPB (HM:TPB), VIB (HM:VIB).
Động thái bán ra hàng loạt cũng phù hợp với tình hình kinh doanh của nhóm ngân hàng khi gây thất vọng lợi nhuận trong quý I vừa qua.
Cập nhật của FiinGroup đến ngày 5/5 cho thấy, mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế quý I/2024 của nhóm ngân hàng được thể hiện khá khiêm tốn. Trong bối cảnh tín dụng tăng thấp và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng, lợi nhuận ngành chỉ tăng 9,6%. Mức tăng trưởng này kém xa mức tăng trưởng dự kiến cho cả năm 2024 (19%) cũng như kỳ vọng của giới phân tích cho quý I là 12-15%.
>> 'Cá mập' lãi hơn 15% trong 3 tháng đầu năm, 'ôm' 1 cổ phiếu ngân hàng tỷ trọng lớn
| Kết quả kinh doanh quý I/2024 theo ngành (Nguồn: FiinGroup) |
Trong khi đó, thanh khoản của thị trường gần đây bị thu hút vào một số nhóm cổ phiếu có tính đầu cơ cao và định giá đắt với nguồn cung rất lớn. Do đó, nhu cầu mua đã nhanh chóng được đáp ứng và thị trường tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn.
Cũng theo quỹ này, tỷ giá và lãi suất ổn định trở lại sẽ là điều kiện cần cho sự phục hồi của kinh tế và sự phân hoá tích cực trong lòng TTCK. Mặc dù vậy, kỳ vọng tăng trưởng cũng đã được phản ánh vào định giá nhiều doanh nghiệp khiến việc tìm kiếm cơ hội hấp dẫn đang trở nên khó khăn hơn. Nhìn chung, môi trường đầu tư đã kém thuận lợi hơn so với thời điểm 10/2023 sẽ đòi hỏi kỷ luật và sự kiên nhẫn trong việc chọn lựa cơ hội cũng như thời điểm giải ngân để có hiệu quả tốt.
>> Chốt lời DGC (HM:DGC), MWG (HM:MWG), HPG (HM:HPG) và 1 cổ phiếu ngân hàng, một doanh nghiệp BĐS báo doanh thu tài chính tăng 200%