Vietstock - Thị trường chứng quyền 20/07/2023: Sự sôi động đang mất dần?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/07/2023, toàn thị trường có 51 mã tăng, 68 mã giảm và 17 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.7 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền mở cửa với sự phân hóa mạnh tuy nhiên áp lực bán đã gia tăng ngay sau đó và khiến cho sắc đỏ tiếp tục lan rộng. Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/07/2023, toàn thị trường có 51 mã tăng, 68 mã giảm và 17 mã tham chiếu.
Thị trường vẫn nghiêng về sắc đỏ nhưng do các cổ phiếu cơ sở không giảm sâu nên các nhóm chứng quyền chỉ giảm nhẹ trên dưới 5%. Các nhóm chứng quyền điều chỉnh giảm bao gồm FPT (HM:FPT), MBB (HM:MBB), NVL (HM:NVL), PDR (HM:PDR), POW (HM:POW), STB (HM:STB), TPB (HM:TPB), VHM (HM:VHM), VIC (HM:VIC), VPB (HM:VPB) và VRE (HM:VRE). Trong đó, mã giảm sâu nhất là CVRE2220, mất 13.2% lùi xuống 330 đồng/CW.
Trong khi đó, sắc xanh của thị trường chỉ tập trung tại các chứng quyền HPG (HM:HPG), HDB (HM:HDB), MWG (HM:MWG), TCB (HM:TCB) và VNM (HM:VNM) với mức tăng nhẹ quanh 5%. Mã tăng cao nhất là CHDB2305 và CHDB2306 với cùng mức tăng 10%, lần lượt đạt 880 đồng/CW và 990 đồng/CW.
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền VRE (chiếm 14.9% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền STB (chiếm 11.1%) và chứng quyền MBB (chiếm 10%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 19/07 đạt 21.58 triệu đơn vị, giảm 18.42%; giá trị giao dịch đạt 25.16 tỷ đồng, giảm 10.2% so với phiên 18/07. Trong đó, CMBB2306 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 811,700 CW; CMWG2305 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 1.9 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 19/07 với tổng mức bán ròng đạt 2.7 triệu CW. Trong đó, CVRE2305 và CVRE2304 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, MBS (HN:MBS) với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 19/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 47.9% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 18.9%, HSC chiếm 18.9%, SSI chiếm 8.4%, VCSC chiếm 3.7%, BSC chiếm 1.3%, PHS chiếm 1%, MBS chiếm 0.2%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 20/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMWG2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
