Thị trường trái phiếu doanh nghiệp Mỹ đã sẵn sàng để tiếp tục đà tăng trong quý II, được thúc đẩy bởi nhu cầu tín dụng mạnh mẽ và dự đoán cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Các chiến lược gia dự đoán sự gia tăng này có thể đạt đến mức chưa từng thấy kể từ những năm 1990.
Sự điên cuồng mua vào trên thị trường tín dụng được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng Fed sẽ kiềm chế thành công lạm phát mà không gây ra suy thoái, tiếp theo là giảm lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng. Ngày 21/3, chênh lệch tín dụng, phí bảo hiểm mà các công ty phải trả so với trái phiếu kho bạc, đối với trái phiếu xếp hạng đầu tư và trái phiếu xếp hạng rác đã đạt mức hẹp nhất trong hai năm, lần lượt là 91 và 305 điểm cơ bản.
Các công ty bảo hiểm và các kế hoạch hưu trí đang trải qua một dòng vốn từ các khách hàng mong muốn tận dụng lãi suất cao hơn. Điều này đã dẫn đến sự gia tăng mua trái phiếu doanh nghiệp, bất chấp những lo ngại về tính đầy đủ của việc phát hành trái phiếu mới. Trong quý đầu tiên, các công ty cấp đầu tư đã huy động được kỷ lục 538 tỷ USD, chiếm 40% nguồn cung trái phiếu hàng năm dự kiến trị giá 1,3 nghìn tỷ USD.
Các chiến lược gia của Bank of America đang dự báo chênh lệch sẽ thắt chặt hơn nữa lên khoảng 80 điểm cơ bản trong tháng tới, gần mức 77 điểm cơ bản được thấy vào năm 2021. Tuy nhiên, họ vẫn duy trì mục tiêu chênh lệch 6 tháng là 100-120 điểm cơ bản.
Chênh lệch thu hẹp mang lại lợi ích cho các công ty bằng cách giảm chi phí đi vay của họ. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư cảnh báo rằng chênh lệch thấp hơn cũng cho thấy ít bồi thường rủi ro hơn.
Những cơn gió ngược đối với thị trường trái phiếu dự kiến sẽ kéo dài, một phần do các công ty bảo hiểm mua trái phiếu doanh nghiệp để khớp với các khoản nợ từ sự gia tăng doanh số bán niên kim, đạt mức kỷ lục 385,4 tỷ USD vào năm 2023. Ngoài ra, việc tái đầu tư các khoản thanh toán phiếu giảm giá, ước tính khoảng 463 tỷ đô la cho năm 2024, có thể hấp thụ một phần đáng kể lượng phát hành ròng trong năm nay.
Các chiến lược gia của JPMorgan đã lưu ý các yếu tố kỹ thuật mạnh mẽ thúc đẩy nhu cầu tín dụng cấp đầu tư và sau đó đã giảm mục tiêu chênh lệch cuối năm đối với các trái phiếu này xuống 30 điểm cơ bản xuống 95 điểm cơ bản, củng cố triển vọng lạc quan cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp khi quý II đến gần.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi thị trường trái phiếu doanh nghiệp tiếp tục tăng, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các công ty như Bank of America (BAC), có thể được hưởng lợi từ môi trường tài chính hiện tại. Dưới đây là một số thông tin chi tiết từ InvestingPro có thể đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư theo dõi thị trường trái phiếu và vị trí của Bank of America trong đó:
InvestingPro Data nhấn mạnh sự hiện diện thị trường mạnh mẽ của Bank of America với vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 298,27 tỷ USD. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) của công ty ở mức 12,22, cho thấy mức định giá hấp dẫn tiềm năng so với các tiêu chuẩn lịch sử. Ngoài ra, tỷ lệ Giá trên sổ sách (P / B) tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 4 năm 2023 là 1,13, điều này cho thấy cổ phiếu có thể được định giá hợp lý so với tài sản ròng của công ty.
Từ quan điểm của InvestingPro Tips, Bank of America đã thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông, đã tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp. Đây có thể là một dấu hiệu của sự ổn định tài chính và chính sách thân thiện với cổ đông, thường là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư trái phiếu. Hơn nữa, vị thế của công ty như một người chơi nổi bật trong ngành Ngân hàng có thể cung cấp một số mức độ đảm bảo về ảnh hưởng thị trường và định vị cạnh tranh.
Đối với những người xem xét đầu tư vào Bank of America hoặc tìm cách hiểu ý nghĩa rộng lớn hơn đối với thị trường trái phiếu doanh nghiệp, nhiều Mẹo InvestingPro có sẵn. Hiện tại có 9 mẹo bổ sung được liệt kê trên InvestingPro, có thể được truy cập tại: https://www.investing.com/pro/BAC. Để đào sâu phân tích của bạn, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, mở khóa thêm thông tin chi tiết có thể thông báo cho chiến lược đầu tư của bạn.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.