Thị trường châu Á đã sẵn sàng để phản ứng với những biến động thị trường đáng kể xảy ra vào thứ Sáu, khi cổ phiếu và lợi suất trái phiếu giảm mạnh. Sự biến động và kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã tăng lên để đáp ứng với báo cáo việc làm của Mỹ nhẹ nhàng hơn dự kiến. Sự thay đổi tâm lý này có thể sẽ mở rộng sang châu Á, nơi đã trải qua sự bất ổn vào tuần trước do sự thay đổi chính sách bất ngờ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, dữ liệu kinh tế chậm chạp từ Trung Quốc và một số thu nhập công nghệ đáng thất vọng của Mỹ.
Chỉ số chứng khoán MSCI châu Á cũ của Nhật Bản đã chứng kiến mức giảm 2,5% vào thứ Sáu, đánh dấu mức giảm đáng kể nhất trong hơn hai năm, trong khi chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 5,8%, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 3/2020. Chỉ số Topix rộng lớn hơn tại Nhật Bản cũng giảm mạnh 6,1%, hiệu suất tồi tệ nhất kể từ năm 2016.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm đã giảm mạnh 30 điểm cơ bản vào thứ Sáu, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ cú sốc ngân hàng khu vực ở Mỹ vào tháng 3 năm trước. Sự sụt giảm đáng kể này phản ánh những gì đã thấy trong các cuộc khủng hoảng tài chính lớn như đại dịch COVID-19, sự sụp đổ của Lehman Brothers, các cuộc tấn công 9/11 và Thứ Hai Đen.
Trên thị trường chứng khoán, chỉ số biến động VIX có thời điểm tăng gấp đôi so với mức của ngày hôm trước. Trong khi đó, đồng yen đã tăng gần 5% so với đồng USD vào tuần trước, đánh dấu một trong những diễn biến tốt nhất trong 25 năm qua.
Sự sụt giảm lợi suất trái phiếu Mỹ này có khả năng làm giảm các điều kiện tài chính, như được chỉ ra bởi chỉ số điều kiện tài chính thị trường mới nổi của Goldman Sachs đạt mức thấp nhất kể từ tháng Ba. Tuy nhiên, sự nới lỏng này được thúc đẩy bởi những lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm ẩn hơn là các chỉ số kinh tế tích cực.
Kỳ vọng về một sự giảm tốc kinh tế nhẹ nhàng của Mỹ đã tan biến, nhường chỗ cho những lo ngại về một cuộc suy thoái nghiêm trọng hơn. Các nhà giao dịch hiện đang gán xác suất 70% cho Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng tới, với dự đoán 115 điểm cơ bản sẽ nới lỏng vào cuối năm và hơn 200 điểm cơ bản vào tháng 6 năm sau.
Thị trường nợ doanh nghiệp lợi suất cao đang được xem xét kỹ lưỡng vì chúng thường cung cấp các tín hiệu sớm về một "sự kiện tín dụng" có thể dẫn đến sự sụt giảm kinh doanh rộng lớn hơn, thất nghiệp gia tăng và suy thoái. Chênh lệch nợ lợi suất cao của Mỹ trên trái phiếu kho bạc đã mở rộng vào thứ Sáu lên mức cao nhất trong năm, hơn 370 điểm cơ bản, phần lớn là do lợi suất trái phiếu chính phủ giảm chứ không phải là bán tháo nợ doanh nghiệp. Một sự thay đổi trong động lực này có thể báo hiệu sự hỗn loạn thị trường hơn nữa.
Nhìn về phía trước vào thứ Hai, dữ liệu kinh tế và các sự kiện ở châu Á sẽ được theo dõi chặt chẽ. Điều này bao gồm dữ liệu chỉ số quản lý mua hàng của khu vực dịch vụ từ một số quốc gia, bao gồm Trung Quốc, số liệu lạm phát giá tiêu dùng từ Thái Lan, số liệu GDP từ Indonesia và báo cáo thu nhập doanh nghiệp từ Nhật Bản. Những phát triển này có thể cung cấp định hướng bổ sung cho thị trường khi họ phản ứng với những thay đổi gần đây trong bối cảnh tài chính toàn cầu.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.