Các nhà đầu tư đang phải đối mặt với một làn sóng biến động mới của thị trường toàn cầu trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về triển vọng kinh tế Mỹ và một tháng 9 yếu kém trong lịch sử đối với chứng khoán. Sự bất an này đã dẫn đến sự thay đổi khỏi sự lạc quan ngắn ngủi rằng việc cắt giảm lãi suất của Mỹ có thể thúc đẩy tăng trưởng, với dữ liệu sản xuất yếu gần đây của Mỹ và dự đoán dữ liệu việc làm của Mỹ có khả năng gây thất vọng vào cuối tuần này thúc đẩy thị trường bán tháo mới.
Hôm thứ Ba, chỉ số S&P 500 đã giảm đáng kể hơn 2%, trong khi thứ Tư chứng kiến chỉ số Topix của Nhật Bản giảm hàng ngày lớn nhất kể từ đầu tháng 8, giảm 3,7%. Chứng khoán châu Âu cũng chứng kiến sự suy thoái. Đồng thời, chỉ số VIX, đo lường sự biến động chứng khoán dự kiến của Mỹ, đạt mức cao nhất trong một tháng, cho thấy cảm giác lo lắng của thị trường tăng cao.
Người đứng đầu vĩ mô tại Lombard Odier, nhận xét về sự thay đổi trong tâm lý thị trường, lưu ý rằng mối quan tâm mới là chiều sâu của suy thoái kinh tế dự kiến. Tâm lý này được phản ánh trong hiệu suất của các loại tài sản khác nhau.
Ví dụ, cổ phiếu công nghệ, vốn được nhà đầu tư yêu thích, hiện đang phải đối mặt với tổn thất đáng kể. Cổ phiếu của Nvidia đã giảm 9,5% vào thứ Ba, đánh dấu mức giảm giá trị thị trường kỷ lục trong một ngày đối với một công ty Mỹ, trong khi công ty bán dẫn Hà Lan ASML Holdings chứng kiến cổ phiếu giảm khoảng 5% vào thứ Tư.
Các nhà đầu tư cũng đang đánh giá lại vị thế của họ trong các loại tài sản khác nhau. Thị trường chứng khoán trước đây đã định giá lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ, trong khi nợ chính phủ chứng kiến sự phục hồi do kỳ vọng cắt giảm lãi suất sâu của Mỹ và rủi ro suy thoái gia tăng.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã có xu hướng giảm trong bốn tháng qua, hiện đang ở mức khoảng 3,8% và lợi suất Bund của Đức đã rời khỏi mức cao nhất trong một tháng đạt được vào thứ Hai.
BCA Research đã khuyên khách hàng nên bán cổ phiếu và mua trái phiếu với dự đoán về điểm bùng phát suy thoái tiềm ẩn. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ hạ lãi suất vào ngày 18/9, với thị trường định giá 43% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản đối với lãi suất quỹ. Bất chấp tình trạng hỗn loạn, trái phiếu doanh nghiệp lợi suất cao đã tăng 2,5% kể từ khi giảm ngắn vào đầu tháng 8.
Một nhà quản lý quỹ tín dụng tại Ninety One, bày tỏ sự thận trọng đối với trái phiếu lợi suất cao của Mỹ do tính nhạy cảm của chúng đối với các cú sốc kinh tế và lo ngại về định giá quá cao. Thị trường tiền tệ cũng đang phải đối mặt với sự bất ổn, với các nhà đầu cơ đặt cược khoảng 9 tỷ đô la vào sự sụt giảm của đồng đô la so với các đồng tiền chính - một vị trí có thể dẫn đến biến động nhiều hơn hoặc tác động thêm đến chứng khoán Mỹ nếu chính xác.
Chỉ số biến động ngoại hối đang tiến gần đến mức được thấy vào đầu tháng 8 và nếu dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ mạnh hơn dự kiến, đồng đô la có thể mạnh lên, có khả năng kích hoạt việc nới lỏng nhanh chóng các vị thế bán, điều này sẽ tác động đến các loại tiền tệ như bảng Anh.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.