Thị trường IPO của Úc đang có dấu hiệu hồi sinh khi Guzman Y Gomez, một chuỗi nhà hàng Mexico đang phát triển nhanh chóng, ra mắt đợt chào bán công khai quan trọng nhất của đất nước trong gần một năm. Hôm nay, công ty khởi nghiệp có trụ sở tại Sydney đang niêm yết 335,1 triệu đô la Úc (223,4 triệu đô la) cổ phiếu mới, chiếm khoảng một phần sáu công ty, trên thị trường Úc.
Mặc dù dự báo lỗ ròng cho năm 2024, Guzman Y Gomez dự đoán sẽ có lãi vào năm 2025. Công ty đã đặt mục tiêu đầy tham vọng là cân bằng số lượng cửa hàng hiện tại của McDonald's (NYSE: NYSE:MCD) tại Úc trong vòng hai thập kỷ tới. Việc chào bán ban đầu của Guzman Y Gomez không mở cửa cho công chúng và chủ yếu liên quan đến việc bán cổ phần cho các nhà tài chính và chủ sở hữu nhượng quyền hiện tại. Hiệu suất của các cổ phiếu này dự kiến sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường rộng lớn hơn, vốn đã bị giảm sút bởi lãi suất cao và lạm phát trong suốt năm 2022 và 2023.
Hoạt động IPO của Úc đã bị khuất phục, với chỉ 98 triệu đô la Úc được huy động trong các đợt chào bán công khai trong nửa đầu năm 2024, đánh dấu số tiền thấp thứ hai trong giai đoạn này trong hơn mười năm, dựa trên dữ liệu của LSEG. Campbell Welch, cố vấn tại Novus Capital, coi Guzman Y Gomez là một chỉ báo tiềm năng về hướng đi của thị trường, lưu ý môi trường gây quỹ đầy thách thức nhưng bày tỏ sự lạc quan về triển vọng của công ty.
Bản cáo bạch của công ty, được đệ trình vào tháng Năm, đã làm dấy lên các cuộc thảo luận về kế hoạch mở tối thiểu 30 cửa hàng mới hàng năm từ 183 cửa hàng hiện tại ở Úc. Tốc độ mở rộng đầy tham vọng này chỉ đạt được một lần, vào năm 2023. Tuy nhiên, bản cáo bạch đã được xem xét kỹ lưỡng vì không bao gồm các khoản nợ thuê cửa hàng và thanh toán dựa trên cổ phiếu trong dự báo thu nhập, mà công ty trả lời rằng các hoạt động kế toán như vậy là tiêu chuẩn cho các doanh nghiệp nhượng quyền.
Steven Marks, người sáng lập và đồng giám đốc điều hành của GYG, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào kiểm soát hoạt động, nói rằng, "Một khi chúng tôi được niêm yết, thị trường sẽ định giá chúng tôi mỗi ngày và trọng tâm của chúng tôi sẽ là những thứ chúng tôi có thể kiểm soát: bán burritos và thực hiện chiến lược của chúng tôi."
Tuy nhiên, Morningstar định giá cổ phiếu ở mức 15 đô la Úc mỗi cổ phiếu, thấp hơn giá phát hành 22 đô la Úc, với lý do thị phần khiêm tốn 3,5% của công ty trên thị trường thức ăn nhanh và thiếu lợi thế cạnh tranh để biện minh cho việc mở rộng nhanh chóng. Nhà phân tích Johannes Faul bày tỏ sự thận trọng trong việc hoàn toàn ủng hộ mục tiêu dài hạn của công ty là 1.000 cửa hàng.
Sebastian Evans, Giám đốc đầu tư tại NAOS Asset Management, thừa nhận đăng ký cổ phiếu nhỏ của GYG và thương hiệu quen thuộc của người Úc là hỗ trợ tiềm năng cho cổ phiếu nhưng chỉ ra những rủi ro liên quan đến kế hoạch triển khai cửa hàng tích cực.
Emanuel Datt, giám đốc của Datt Capital, cho rằng việc Guzman Y Gomez xem xét bán riêng trước khi chọn niêm yết cho thấy sự quan tâm mới đối với thị trường đại chúng.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.