Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra rằng các tổ chức tài chính phi ngân hàng đang có rủi ro ngày càng tăng đối với sự ổn định của các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ. Theo một bài đăng mới trên blog Liberty Street Economics của Fed, được công bố hôm thứ Năm, các thực thể phi ngân hàng này đang ngày càng phụ thuộc vào các ngân hàng lớn để thanh khoản trong thời kỳ thị trường căng thẳng, điều này có thể dẫn đến sự gián đoạn thị trường đáng kể.
Bài đăng nêu chi tiết cách các tổ chức phi ngân hàng, chịu sự quản lý và giám sát ít nghiêm ngặt hơn các tổ chức ngân hàng lớn, đang trở nên kết nối nhiều hơn với các ngân hàng. Mối quan hệ này đã thay đổi bối cảnh rủi ro, với các vấn đề tiềm ẩn từng giới hạn trong các ngân hàng hiện đang được chia sẻ giữa cả hai loại thực thể tài chính.
Fed nhấn mạnh rằng mối tương quan giữa rủi ro ngân hàng và phi ngân hàng đã tăng đều đặn từ khoảng 65% trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 lên hơn 80% hiện tại. Các nhà phân tích đã chỉ ra rằng bất động sản thương mại (CRE (HM:CRE)) có thể là một lĩnh vực mà rủi ro của sự kết nối này trở nên đặc biệt rõ ràng. Với một phần năm, tương đương 929 tỷ đô la, trong số 4,7 nghìn tỷ đô la thế chấp thương mại chưa thanh toán sẽ đáo hạn vào năm 2024, thị trường phải đối mặt với một 'bức tường đáo hạn' trong bối cảnh môi trường tuyển dụng gia tăng, giá trị bất động sản giảm và lãi suất cao liên tục.
Phát hiện của Fed nhấn mạnh tầm quan trọng của quy định tài chính toàn diện và giám sát rủi ro hệ thống có tính đến mối quan hệ chặt chẽ giữa các ngân hàng và phi ngân hàng. Bài đăng cho thấy khả năng các cú sốc được truyền tải và khuếch đại thông qua các kết nối này có thể đòi hỏi sự can thiệp rộng rãi của chính quyền.
Các khoản vay bất động sản thương mại, không giống như các khoản thế chấp nhà ở, được biết đến với kỳ hạn ngắn hơn và các khoản thanh toán bong bóng lớn hơn, đây có thể là một yếu tố trong hồ sơ rủi ro cao được Fed thảo luận. Phân tích của ngân hàng trung ương nhấn mạnh sự cần thiết phải có một cách tiếp cận quy định tính đến bản chất đan xen của khu vực ngân hàng và các tổ chức tài chính phi ngân hàng.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.