Số lượng quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tập trung vào trái phiếu ra mắt tại Mỹ đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể vào năm 2024, với gần 120 lần ra mắt cho đến nay, tăng từ 79 vào cuối tháng 9/2023. Sự gia tăng này, thể hiện mức tăng 50% so với năm trước, diễn ra trong bối cảnh các nhà đầu tư dự đoán về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu từ CFRA và Strategas chỉ ra rằng các sản phẩm trái phiếu chiếm 46% tổng số đợt ra mắt ETF trong tháng này, tăng đáng kể so với mức trung bình 20% trong suốt cả năm.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã bắt đầu quá trình cắt giảm lãi suất vào tuần trước với mức giảm 50 điểm cơ bản và đã chỉ ra kế hoạch giảm thêm 150 điểm cơ bản vào cuối năm 2025. Kỳ vọng này đã thúc đẩy sự quan tâm đến các quỹ ETF trái phiếu, vì lãi suất giảm thường làm tăng giá trái phiếu bằng cách giảm lợi suất, di chuyển ngược với giá. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm gần đây ở mức khoảng 3,75%, giảm so với mức trên 5% vào tháng 10 năm ngoái.
Dòng vốn vào các quỹ ETF trái phiếu Mỹ đã đạt mức cao mới, với dòng vốn ròng trung bình hàng tháng đạt mức kỷ lục 25 tỷ USD vào năm 2024, tăng từ mức 17,1 tỷ USD vào năm 2023. Tính đến ngày 20/9, chỉ riêng dòng vốn trong tháng 9 đã đạt 22,9 tỷ USD, theo Trackinsight.
Thị trường ETF trái phiếu, theo truyền thống bị chi phối bởi các quỹ thụ động lớn như iShares Core US Aggregate Bond ETF và Vanguard Total Bond Market ETF, với tài sản khoảng 120 tỷ đô la mỗi quỹ, đang chứng kiến sự thay đổi đối với các quỹ được quản lý tích cực. Các quỹ này, bao gồm một phần đáng kể trong các đợt ra mắt năm nay, cho phép các nhà quản lý chọn chứng khoán mà họ tin rằng sẽ vượt trội so với điểm chuẩn.
Capital Group, một trong những công ty quản lý tài sản lớn nhất, đã ra mắt quỹ ETF Capital Group Core Bond vào tháng 9/2023, hiện có tài sản trị giá 1,2 tỷ USD. Các sản phẩm ra mắt gần đây bao gồm Rockefeller Opportunistic Municipal Bond ETF và Congress Intermediate Bond Fund, cùng với các ETF "thu nhập tuổi thọ" của Stone Ridge Asset Management được thiết kế để cung cấp thu nhập cho người về hưu trên 80 tuổi.
Trong khi xu hướng hiện tại trong lĩnh vực ETF trái phiếu dự kiến sẽ tiếp tục, các dấu hiệu tiềm ẩn về lạm phát phục hồi hoặc tăng trưởng kinh tế mạnh hơn dự kiến có thể làm thay đổi quỹ đạo cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của các quỹ này. Tuy nhiên, các tổ chức phát hành vẫn lạc quan về sự quan tâm liên tục trong không gian thu nhập cố định, khi các quỹ cổ phiếu trở nên bão hòa hơn.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.