Đối mặt với bóng ma tổn thất cho vay từ bất động sản thương mại (CRE), các ngân hàng khu vực của Mỹ dự kiến sẽ tăng cường dự phòng tổn thất cho vay và thận trọng với việc mua lại cổ phiếu. Khi họ chuẩn bị trình bày kết quả quý II vào tuần tới, các ngân hàng này đang chịu sự giám sát chặt chẽ từ các nhà đầu tư, đặc biệt là về các lỗ hổng tiềm ẩn xuất phát từ CRE và người vay thương mại.
Hiệu suất của các cổ phiếu ngân hàng khu vực đã giảm so với thị trường rộng lớn hơn, một phần do lo ngại rằng lãi suất cao có thể kìm hãm nhu cầu đi vay và ảnh hưởng đến lợi nhuận trong suốt phần lớn năm 2024. Các sự cố liên quan đến các khoản vay CRE, chẳng hạn như các khoản vay tại New York Community Bancorp (NYSE: NYCB) và First Foundation (NYSE: FFWM), đã làm nổi bật rủi ro vỡ nợ.
Các nhà phân tích từ Morgan Stanley đã lưu ý rằng danh mục đầu tư CRE đáo hạn theo thời gian và thua lỗ có thể không đồng đều. Họ dự đoán lãi suất cao liên tục sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng trong nhiều quý, khiến các ngân hàng phải tăng dự phòng tổn thất cho vay đến năm 2024.
Các ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ sẽ bắt đầu mùa báo cáo thu nhập vào thứ Sáu tuần này, với các đối tác khu vực nhỏ hơn của họ theo sau trong những tuần tiếp theo. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận nói chung sẽ giảm khi các ngân hàng phân bổ nhiều tiền hơn cho các khoản vay xấu đi và phải đối mặt với thu nhập lãi giảm do nhu cầu cho vay yếu.
Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, nhận xét hôm thứ Ba rằng rủi ro CRE có thể sẽ tồn tại đối với các ngân hàng trong những năm tới. Các nhà quản lý đang tham gia với các ngân hàng nhỏ hơn để đảm bảo họ có thể quản lý hiệu quả những rủi ro này.
Các ngân hàng khu vực đã ngày càng phát hành các khoản vay rủi ro hơn, hiện đang nắm giữ một phần đáng kể hơn các khoản vay doanh nghiệp không đầu tư, có khả năng vỡ nợ cao hơn so với các khoản vay cấp đầu tư.
Các bài kiểm tra căng thẳng hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng trước dự đoán rằng các ngân hàng có thể thấy tổng thiệt hại cho vay lên tới 571 tỷ đô la trong một kịch bản nghiêm trọng. Theo các nhà phân tích tại Jefferies, bao gồm Ken Usdin, những kết quả kiểm tra căng thẳng nghiêm ngặt này có thể hạn chế khả năng mua lại cổ phiếu của các ngân hàng khu vực.
Hơn nữa, sự căng thẳng đang diễn ra trong lĩnh vực CRE trở nên trầm trọng hơn bởi những bất ổn xung quanh quỹ đạo tương lai của lãi suất Mỹ. Các ngân hàng đang tìm cách giảm tải tài sản CRE gặp khó khăn bằng cách bán chúng cho các tổ chức phi ngân hàng, chẳng hạn như các công ty cổ phần tư nhân, phải đối mặt với những thách thức do môi trường lãi suất hiện tại.
Vào cuối quý đầu tiên, giá bất động sản CRE đã giảm 3% so với năm trước, với doanh số CRE gặp khó khăn đạt 3,9% tổng doanh số CRE, cao nhất kể từ cuối năm 2015.
Các ngân hàng tiếp xúc đáng kể với CRE và bất động sản nhiều gia đình, đặc biệt là ở New York và các khu vực đô thị lớn khác, đã trở thành mục tiêu cho những người bán khống, theo các nhà phân tích của Raymond James. Chỉ số ngân hàng khu vực KBW đã giảm khoảng 11% trong năm nay, trái ngược hoàn toàn với chỉ số của những người cho vay lớn hơn, đã tăng khoảng 18%.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.