Giá Bitcoin hôm nay: giảm xuống dưới 86.000 USD khi dữ liệu việc làm Mỹ gây áp lực
Investing.com - Cổ phiếu của Soitec SA (EPA:SOIT) đã giảm hơn 27% vào hôm thứ Năm sau khi công ty vật liệu bán dẫn Pháp này công bố kết quả quý 2 tài chính cho thấy hiệu suất yếu hơn ở một số bộ phận và triển vọng kém khả quan hơn dự kiến cho quý tới.
Các nhà phân tích tại Morgan Stanley cho biết doanh thu quý 2 đạt 139 triệu euro, một con số được mô tả là "phù hợp với hướng dẫn ở mức 139 triệu euro và dự đoán của Morgan Stanley/thị trường."
Công ty môi giới này cho biết hoạt động di động yếu hơn đã được bù đắp bởi bộ phận ô tô mạnh hơn, trong khi đơn vị Edge và Cloud ghi nhận điều mà các nhà phân tích gọi là "đơn hàng một lần."
Doanh thu Photonics tăng đáng kể so với năm trước, trong khi RF-SOI "vẫn yếu" và POI "giảm so với cùng kỳ năm ngoái," một diễn biến mà báo cáo cho biết "không được dự đoán trước."
Morgan Stanley cho biết Soitec đã ghi nhận sự suy giảm trong hoạt động SmartSiC "do giá chất nền thấp hơn."
Các nhà phân tích cũng cho biết quý này "làm suy yếu luận điểm của chúng tôi," một tham chiếu được đưa vào trong đánh giá tóm tắt của báo cáo.
Các chỉ số về khả năng sinh lời cao hơn dự kiến. Báo cáo nghiên cứu cho biết biên lợi nhuận gộp "đáng ngạc nhiên mạnh ở mức 25% (dự đoán của Morgan Stanley là 16%)," đồng thời bổ sung rằng kết quả này "dường như là kết quả của việc tích trữ hàng tồn kho."
Công ty môi giới cũng cho biết, "chúng tôi nghi ngờ R&D được hưởng lợi từ việc nhận tín dụng," trong khi biên EBITDA đạt 31,1%. Tài liệu cho thấy EBIT ở mức lỗ 35 triệu euro và biên EBIT âm 15,3%.
Soitec dự kiến doanh thu quý 3 sẽ tăng trưởng ở mức "một chữ số trung bình đến cao theo chuỗi." Morgan Stanley so sánh hướng dẫn này với dự báo của riêng họ và của thị trường rộng hơn, lưu ý rằng, "Thấp hơn nhiều so với dự đoán của Morgan Stanley/Css ở mức +32%/24%."
Các nhà phân tích cũng cho biết, "Vẫn còn những câu hỏi xung quanh quyết định tích trữ hàng tồn kho với mục tiêu đã nêu là cải thiện vốn lưu động và triển vọng thấp hơn dự kiến."
Doanh thu quý 2 tài chính giảm 36,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu nửa đầu năm giảm 32,5% so với cùng kỳ năm ngoái. EBITDA tăng 118% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận gộp tăng 61%.
Morgan Stanley duy trì xếp hạng "cân bằng" đối với cổ phiếu này. Các nhà phân tích viết, "Chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu 35 euro bằng cách áp dụng hệ số 30x cho ước tính tài khóa ’27 của chúng tôi, cao hơn mức hệ số trung bình 3 năm khoảng 25x."
Công ty môi giới cho biết mức cộng thêm này phản ánh kỳ vọng rằng Soitec cuối cùng sẽ quay trở lại tăng trưởng, mặc dù các nhà phân tích cũng đưa ra các rủi ro bao gồm "không đáp ứng được kỳ vọng hơn nữa," "bằng chứng về áp lực giá," và khả năng photonics và POI "đóng góp ít hơn."
Các yếu tố tiềm năng tích cực được liệt kê bao gồm "cải thiện tầm nhìn vào chuỗi cung ứng" và tiếp tục mở rộng trong RF-SOI và photonics.