BofA cảnh báo Fed có nguy cơ mắc sai lầm chính sách nếu cắt giảm lãi suất quá sớm
Investing.com — Cổ phiếu của Metso (HEX:MEO1V) đã tăng 3,3% khi thị trường phản ứng với báo cáo thu nhập quý 1 của công ty. Lượng đơn đặt hàng của công ty đã vượt kỳ vọng của thị trường 5%, mặc dù doanh số thấp hơn 4%.
Mặc dù vậy, các số liệu cho thấy lượng đơn đặt hàng khả quan, đặc biệt là ở bộ phận Aggregates, với mức tăng 13% so với dự báo.
Metso báo cáo đơn đặt hàng quý 1 đạt 1.413 triệu euro, doanh số 1.173 triệu euro và EBITA điều chỉnh đạt 193 triệu euro. Trong khi doanh số giảm 4% về mặt hữu cơ, tỷ lệ book-to-bill của tập đoàn đạt 1,20x, và giá trị đơn hàng tồn đọng tăng 7% so với cùng kỳ năm trước và 5% so với quý trước. Biên EBITA điều chỉnh duy trì ổn định so với cùng kỳ năm trước ở mức 16,5%, cao hơn một chút so với dự báo khoảng 10 điểm cơ bản.
Trong bộ phận Aggregates, công ty đã trải qua tăng trưởng đơn hàng hữu cơ lần đầu tiên kể từ quý 4 năm 2022. Đơn đặt hàng thiết bị tăng 16%, mặc dù đơn đặt hàng dịch vụ giảm 2%. Tỷ lệ book-to-bill của bộ phận này đạt mức mạnh mẽ 1,30x, nhưng doanh số giảm 4% về mặt hữu cơ. EBITA điều chỉnh cho Aggregates đạt 49 triệu euro, phù hợp với dự báo, trong khi biên lợi nhuận giảm 100 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước do tỷ trọng dịch vụ thấp hơn trong cơ cấu.
Bộ phận Minerals cũng cho thấy động lực tích cực, với mức tăng trưởng hữu cơ 3% so với cùng kỳ năm trước về lượng đơn đặt hàng, đạt 1.013 triệu euro, cao hơn 3% so với dự báo. Đơn đặt hàng thiết bị trong bộ phận này tăng 10%, nhưng đơn đặt hàng dịch vụ giảm 2%. Công ty lưu ý có tiềm năng đơn hàng thiết bị mạnh mẽ, mặc dù quá trình ra quyết định của khách hàng chậm và không có đơn hàng lớn trong quý.
Giá trị đơn hàng tồn đọng tăng 8% so với cùng kỳ năm trước và 4% so với quý trước, với tỷ lệ book-to-bill là 1,17x. Mặc dù EBITA điều chỉnh đạt 153 triệu euro, thấp hơn kỳ vọng 5%, biên lợi nhuận 17,7% vượt trội 30 điểm cơ bản.
Dòng tiền tự do (FCF) cho thấy sự cải thiện đáng kể, tăng lên 119 triệu euro từ 62 triệu euro trong quý 1 năm trước, đạt tỷ lệ chuyển đổi 100%. Sự gia tăng này chủ yếu do dòng tiền ra liên quan đến vốn lưu động ròng (NWC) giảm.
Triển vọng của Metso vẫn ổn định, với kỳ vọng rằng hoạt động thị trường ở cả Minerals và Aggregates sẽ tiếp tục ở mức hiện tại. Tuy nhiên, công ty cũng cảnh báo rằng biến động liên quan đến thuế quan có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu và hoạt động thị trường.
Các nhà phân tích của RBC đã bình luận về hiệu suất của Metso, cho biết: "Tích cực về tổng thể. Lượng đơn đặt hàng khỏe mạnh ở cả hai bộ phận, thúc đẩy tăng trưởng tốt trong giá trị đơn hàng tồn đọng. Trong khi đó, đây là quý thứ hai liên tiếp mà tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt – vốn là nguồn thất vọng lâu dài tại Metso – đã mạnh mẽ.
Với việc tiếp xúc với chu kỳ tăng chi tiêu vốn trong ngành khai thác và chất lượng được đánh giá cao hơn dự kiến, chúng tôi tiếp tục xem Metso có vị thế tốt trong nhiều năm. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức EV/EBITA năm 2025 là 9,6x, thấp hơn 25% so với phạm vi bao phủ rộng hơn của chúng tôi, điều mà chúng tôi cho là quá rẻ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.