Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 23-27/10/2023: Tâm lý lạc quan quay trở lại
Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/10/2023, toàn thị trường có 113 mã tăng, 44 mã giảm và 27 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.02 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường cơ sở có sự phục hồi mạnh trở lại sau áp lực bán từ phiên sáng với số mã xanh chiếm ưu thế vượt trội hơn so với mã giảm. Tương tự, thị trường chứng quyền có số mã tăng chiếm áp đảo với 44 mã giảm, 113 mã tăng và 27 mã tham chiếu. Trong đó, nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG) và STB (HM:STB) phục hồi tốt nhất thị trường với mức tăng trung bình trên 10%, các nhóm còn lại như MBB (HM:MBB), MWG (HM:MWG), FPT… giữ sắc xanh nhẹ. Ở chiều giảm, áp lực bán vẫn hiện diện tại nhóm chứng quyền VPB (HM:VPB) và một số lẻ nhóm chứng quyền khác có sự điều chỉnh nhẹ. Nhìn chung cả tuần, thị trường chứng quyền giảm mạnh nhưng sau đó có sự hồi phục trở lại ở các phiên cuối tuần.
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 20/10 đạt 41.28 triệu CW, giảm 18.43%; giá trị giao dịch đạt 26.15 tỷ đồng, giảm 1.83% so với phiên 19/10. Trong đó, CVPB2307 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 2.38 triệu CW; CSTB2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 1.83 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 20/10 với tổng mức mua ròng đạt 1.02 triệu CW. Trong đó, CPDR2304 và CMSN2304 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.
Tổng kết tuần giao dịch 16-20/10/2023 thanh khoản thị trường ghi nhận sự cải thiện đáng kể cả về khối lượng và giá trị giao dịch. Cụ thể, tổng khối lượng giao dịch đạt gần 237 triệu đơn vị, tăng 24.22%; tương đương giá trị gần 157 tỷ đồng, tăng 1.58%. Về giao dịch của khối ngoại, khối này tiếp tục bán ròng mạnh với tổng khối lượng đạt gần 6.7 triệu CW; trong đó CHPG2308 là mã bị bán ròng mạnh nhất với gần 1.4 triệu CW.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/10/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2306 và CHDB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CPOW2301 và CPOW2302 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
