JPMorgan đã cung cấp một phân tích về cơ cấu sở hữu của các quỹ ETF bitcoin giao ngay, tiết lộ rằng quyền sở hữu tổ chức ở mức khoảng 13% dựa trên hồ sơ 13F gần đây cho quý đầu tiên của năm 2023.
Bao gồm các nhà đầu tư tổ chức bổ sung không bắt buộc phải nộp, chẳng hạn như các nhà quản lý nhỏ hơn và một số cố vấn đầu tư, ước tính quyền sở hữu tổ chức tăng lên khoảng 20%. Điều này khiến quyền sở hữu của nhà đầu tư bán lẻ ở mức khoảng 80%, cho thấy hầu hết các ETF bitcoin giao ngay mới đã được mua bởi các nhà đầu tư bán lẻ kể từ khi thành lập.
Các quỹ phòng hộ đại diện cho phần sở hữu tổ chức lớn nhất, gần 8%. Trong số các ETF bitcoin giao ngay mới, IBIT của Blackrock đã nổi bật vì nhiều lý do.
Thứ nhất, nó đã thu hút được phần lớn dòng vốn kể từ khi ra mắt, trở thành người nhận vốn chính chuyển khỏi quỹ tín thác bitcoin Grayscale, được biết đến với mức phí cao. Thứ hai, IBIT đang trên đà vượt qua Grayscale bitcoin trust để trở thành quỹ bitcoin lớn nhất thế giới. Thứ ba, nó đã trở thành ETF bitcoin giao ngay thanh khoản nhất trên thị trường.
Đánh giá thanh khoản của IBIT sử dụng hai số liệu chính. Đầu tiên là tỷ lệ Hui-Heubel, đo lường độ rộng thị trường hoặc độ nhạy cảm của giá với khối lượng. Tỷ lệ Hui-Heubel thấp hơn cho thấy độ rộng thị trường lớn hơn và ETF của Blackrock có tỷ lệ thấp hơn đáng kể so với GBTC của Grayscale, khoảng ba đến bốn lần, cho thấy nó thể hiện độ rộng thị trường nhiều hơn đáng kể.
Chỉ số thứ hai xem xét độ lệch trung bình của giá đóng cửa ETF so với Giá trị tài sản ròng (NAV). Độ lệch thấp ngụ ý tính thanh khoản cao và ETF bitcoin giao ngay Blackrock đã cho thấy độ lệch giá ETF thấp hơn đáng kể so với NAV so với cả GBTC của Grayscale và FBTC của Fidelity trong tuần gần đây nhất, cho thấy tính thanh khoản cao hơn.
Tóm lại, phân tích của JPMorgan cho thấy IBIT của Blackrock đã tự khẳng định mình là ETF bitcoin giao ngay thanh khoản nhất, vượt trội hơn Grayscale. Điều này có khả năng làm tăng sức hấp dẫn của nó đối với cả nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.