Ông Trump sẽ ký các sắc lệnh áp thuế cao hơn đối với các quốc gia không có thỏa thuận thương mại - theo Politico
Hôm thứ Năm, UBS đã cập nhật lập trường của mình đối với cổ phiếu Telenor ASA (EXCHANGE: TEL: NO) (OTC: TELNY), tăng mục tiêu giá từ NOK150 lên NOK164, đồng thời nhắc lại xếp hạng Mua. Phân tích của công ty nhấn mạnh một số yếu tố góp phần vào triển vọng thuận lợi của Telenor.
Telenor được dự đoán sẽ được hưởng lợi từ việc giảm cường độ đầu tư, với chi phí vốn so với doanh thu dự kiến sẽ giảm từ 18% xuống 14% trong giai đoạn 2022-2025. Dự báo này dựa trên sự tiến bộ của công ty trong công nghệ FTTH và 5G, đi trước các đối thủ cạnh tranh và được hỗ trợ thêm bởi những thay đổi về quy định ở Na Uy được coi là tích cực đáng kể.
Công ty viễn thông cũng dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng EBITDA ở mức trung bình một con số, do tăng trưởng doanh thu dịch vụ mạnh mẽ khoảng 4% trong mười hai tháng qua. Sự tăng trưởng này được coi là một trong những mức tăng trưởng tốt nhất trong lĩnh vực này và có khả năng được củng cố bởi tiết kiệm chi phí từ việc ngừng cung cấp mạng lưới đồng, chiến lược phòng ngừa rủi ro năng lượng và các sáng kiến chuyển đổi kỹ thuật số.
UBS cũng chỉ ra các vụ sáp nhập và mua lại tiềm năng ở khu vực Bắc Âu như một đề xuất giá trị bổ sung cho Telenor, với mức đóng góp giá trị ước tính là 8-11 NOK mỗi cổ phiếu. Tiềm năng này được củng cố bởi một khuôn khổ cạnh tranh mới từ Ủy ban châu Âu.
Hơn nữa, UBS dự đoán sẽ nâng cấp đồng thuận cho các dự báo dòng tiền tự do của Telenor, với kỳ vọng rằng các số liệu thực tế sẽ vượt quá hướng dẫn ngụ ý cho năm 2025 ít nhất 9%, với ước tính riêng của UBS cao hơn 14%.
Cuối cùng, định giá của Telenor được ghi nhận là thấp hơn khoảng 30% so với mức trung bình của ngành khi xem xét tỷ suất cổ tức 7% và tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 2,2. Mức cổ tức cho năm 2025 được xác định là chất xúc tác quan trọng có thể để xếp hạng lại cổ phiếu của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.