VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Ba, UBS đã nâng cấp cổ phiếu công ty khai thác than Indonesia Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG: IJ) (OTC: PTIZF) từ Trung lập lên Mua, tăng mục tiêu giá lên 34.000 IDR từ 25.400 IDR.
Việc nâng cấp được cho là do một sự sửa đổi đáng kể trong ước tính trữ lượng than của công ty, hiện ở mức 373 triệu tấn, đánh dấu mức tăng 32% so với số liệu trước đó.
Việc đánh giá lại trữ lượng than của Indo Tambangraya là kết quả của đánh giá của Ủy ban Dự trữ quặng chung (JORC) tháng 12/2023, cũng tính đến các giả định giá than dài hạn cao hơn.
Đáng chú ý, than có nhiệt trị cao, với hơn 5.000 kilocalories, chiếm phần lớn trữ lượng của công ty ở mức 304 triệu tấn, tăng 20% so với ước tính trước đó.
Các số liệu dự trữ than được cập nhật cũng bao gồm sự gia tăng đáng chú ý về trữ lượng than có nhiệt độ từ trung bình đến thấp, đã tăng lên 69 triệu tấn từ các địa điểm khai thác mới hơn. Điều này thể hiện mức tăng 138% và chiếm 18% tổng dự trữ. Ước tính tuổi thọ dự trữ mới cho thấy tổng tuổi thọ sản xuất khoảng 19 năm đối với Indo Tambangraya, cải thiện so với ước tính trước đó là 14 năm.
Tuổi thọ dự trữ kéo dài dự kiến sẽ giải quyết những lo ngại về tính bền vững của các hoạt động của Indo Tambangraya, đặc biệt là khi so sánh với các công ty cùng ngành.
Đối với bối cảnh, đối thủ cạnh tranh Adaro Energy (ADRO: IJ) có tuổi thọ dự trữ là 22 năm, trong khi PT Bukit Asam (PTBA: IJ) tự hào có tuổi thọ dự trữ là 75 năm. Các ước tính trữ lượng cập nhật cho thấy Indo Tambangraya có vị trí tốt hơn cho sản xuất dài hạn, với mục tiêu sản xuất năm 2024 của công ty được đặt ra là khoảng 20 triệu tấn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.