Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Hôm thứ Tư, UBS đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu Judo Capital Holdings (JDO: AU), một công ty hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng cạnh tranh, với xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 2,10 AUD. UBS nhấn mạnh Judo đã thành công trong việc thiết lập một thị trường ngách trên thị trường bất chấp sự thống trị của các tổ chức ngân hàng lớn.
Tiềm năng tăng trưởng của công ty được coi là được hỗ trợ bởi các yếu tố cấu trúc trong thị trường ngân hàng doanh nghiệp, dự kiến sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 9,8% trong năm năm trong phân khúc doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME).
UBS dự đoán rằng sổ cho vay của Judo có thể tăng gấp đôi lên khoảng 20 tỷ đô la trong vòng bốn năm tới, dựa trên các ước tính thận trọng. Những dự báo này cho thấy CAGR ba năm 15% trong việc cho vay Judo, thấp hơn một chút so với dự báo 17% của Visible Alpha. Việc mở rộng được dự đoán sẽ được thúc đẩy một phần bởi sự thâm nhập ngày càng tăng trong kênh môi giới thương mại, hiện đang ở mức 30%.
Bối cảnh của Judo Capital đã phát triển đáng kể kể từ khi công ty lên sàn vào năm 2021. Những thay đổi chính bao gồm việc thay thế các cơ sở tài trợ có kỳ hạn, tăng lãi suất 4,25% và những tác động của các yếu tố này đối với chu kỳ tín dụng và chi phí tài trợ. Ngoài ra, môi trường cạnh tranh trong ngân hàng doanh nghiệp đã tăng cường.
Phân tích của UBS cho thấy mặc dù cho vay kinh doanh là phân khúc có tỷ suất lợi nhuận cao hơn - cao hơn 60 điểm cơ bản so với bán lẻ, nhưng dự kiến cũng sẽ phải đối mặt với việc phân bổ vốn tăng lên có thể làm giảm lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC). Bất chấp những thách thức này, triển vọng của công ty đối với Judo Capital vẫn tích cực như được phản ánh trong xếp hạng Mua.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.