UBS lạc quan về cổ phiếu California Resources với xếp hạng mua

Hôm thứ Tư, UBS đã bắt đầu đưa tin về California Resources Corporation (NYSE: CRC), một công ty tham gia thăm dò hydrocarbon ở bang California, với xếp hạng Mua và mục tiêu giá đặt là 68,00 đô la. Công ty coi công ty là một công ty độc đáo trong lĩnh vực thăm dò và sản xuất (E &P) do tài sản đa dạng bao gồm sản xuất điện, bất động sản và kinh doanh Thu hồi, Sử dụng và Lưu trữ Carbon (CCUS) mới nổi.

Lập trường lạc quan của UBS phần lớn dựa trên tiềm năng của đơn vị CCUS của California Resources. Đơn vị này hiện có giá trị 14 đô la mỗi cổ phiếu, cao hơn đáng kể so với 4 đô la mỗi cổ phiếu được ngụ ý trong định giá hiện tại của cổ phiếu. Mức định giá này được đưa ra ngay cả khi hoạt động kinh doanh thượng nguồn của công ty được định giá gấp 2,5 lần giá trị doanh nghiệp dự báo cho năm tài chính 2026 so với EBITDA (EV / EBITDA), đây là bội số mục tiêu thấp nhất trong số phạm vi bảo hiểm E&P của UBS.

Theo UBS, hoạt động kinh doanh E&P của California Resources hiện đang giao dịch với mức chiết khấu từ 15% đến 7% so với sàn giá West Texas Intermediate (WTI) và Henry Hub (HH) của năm tài chính 2026, giả định phạm vi từ sản xuất đi ngang đến giảm 5%. UBS dự đoán rằng lĩnh vực E&P sẽ điều chỉnh để phản ánh định giá chính xác hơn trong tương lai gần.

Một cột mốc quan trọng đối với California Resources dự kiến vào quý IV năm 2024, vì công ty dự kiến sẽ bắt đầu nhận được giấy phép Loại VI. UBS xác định sự kiện này là chất xúc tác chính sẽ tăng cường khả năng hiển thị quỹ đạo tăng trưởng cho đơn vị CCUS, do đó có khả năng thúc đẩy giá trị cổ phiếu của công ty tăng lên.

Việc ra mắt phạm vi bảo hiểm của UBS phản ánh triển vọng tích cực cho California Resources, làm nổi bật vị trí thị trường khác biệt của công ty và sự tăng trưởng dự kiến của hoạt động kinh doanh CCUS. Phân tích của công ty cho thấy giá cổ phiếu hiện tại không phản ánh đầy đủ giá trị nội tại của các tài sản này, đặc biệt là phân khúc CCUS mới nổi.

Trong các tin tức gần đây khác, Tập đoàn Tài nguyên California (CRC) đã có những bước tiến đáng kể trong lĩnh vực năng lượng. Công ty đã tập trung vào việc tăng cường dòng tiền và đẩy nhanh các nỗ lực khử cacbon, bằng chứng là tài chính quý II mạnh mẽ sau khi sáp nhập với Aera. CRC báo cáo 139 triệu đô la EBITDAX đã điều chỉnh và 63 triệu đô la dòng tiền tự do, trả lại 57 triệu đô la cho các cổ đông. Công ty dự kiến dòng tiền sẽ tăng đáng kể trong nửa cuối năm 2024, với EBITDAX điều chỉnh dự kiến khoảng 1 tỷ USD.

Mizuho Securities đã duy trì xếp hạng Outperform trên CRC, nêu bật tiềm năng của nó như là một công ty quan trọng trong quản lý carbon ở California. Sự tin tưởng vào định hướng chiến lược của CRC bắt nguồn từ những tiến bộ trong Thu hồi và Lưu trữ Carbon (CCS) và việc mua lại Aera Energy gần đây, công ty đã củng cố vị thế thị trường của CRC.

Ngoài những diễn biến này, CRC cũng đã xác định việc xem xét đề nghị đấu thầu bằng tiền mặt để mua một phần trong số 7,125% trái phiếu cao cấp đang lưu hành đến hạn vào năm 2026. Động thái này là một phần trong chiến lược của CRC nhằm quản lý sổ phòng hộ của mình để hỗ trợ đầu tư, trả nợ và lợi nhuận của cổ đông. Công ty cũng đang xem xét tái cấp vốn hoặc trả trước nợ như một phần trong cam kết giảm đòn bẩy ròng và nâng cao giá trị cổ đông.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Để bổ sung cho triển vọng lạc quan của UBS về California Resources Corporation (NYSE: CRC), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 2 năm 2024, CRC đã báo cáo doanh thu 2,259 triệu đô la, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 52.41%. Tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ này phù hợp với quan điểm của UBS về CRC như một công ty duy nhất trong lĩnh vực E&P.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng CRC đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,04%. Sự tăng trưởng cổ tức nhất quán này, cùng với tốc độ tăng trưởng cổ tức 37,17% trong mười hai tháng qua, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Ngoài ra, CRC hoạt động với mức nợ vừa phải và có tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, điều này có thể mang lại sự linh hoạt tài chính khi CRUS phát triển hoạt động kinh doanh CCUS.

Tỷ lệ P/E của công ty là 21,46 và tỷ lệ Giá trên sổ sách là 2,22 cho thấy rằng mặc dù cổ phiếu không rẻ, nhưng nó vẫn có thể có chỗ để tăng trưởng, đặc biệt nếu dự báo của UBS cho đơn vị CCUS thành hiện thực. Các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn có thể truy cập 7 Mẹo InvestingPro bổ sung cho CRC, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.