Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Hôm thứ Ba, UBS đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Pure Storage (NYSE: PSTG), hạ cấp cổ phiếu từ Trung lập xuống Bán, đồng thời tăng mục tiêu giá lên 47 đô la từ 44 đô la. Công ty nhấn mạnh những lo ngại về tăng trưởng chậm lại, giảm thị phần và giá cổ phiếu được định giá quá cao.
Theo UBS, tăng trưởng của Pure Storage dự kiến sẽ giảm một nửa trong năm năm tới, cho thấy tốc độ tăng trưởng hàng năm khoảng 8% so với tốc độ trước đó là 16%. Công ty dự đoán rằng thị phần của Pure trong phân khúc mảng all-flash sẽ cao nguyên khoảng 15%. Ngoài ra, dự báo doanh thu của UBS cho năm tài chính 2026 và 2027 lần lượt thấp hơn 6% và 10% so với ước tính đồng thuận.
Thị phần của Pure Storage trong thị trường lưu trữ all-flash đã giảm 80 điểm cơ bản xuống còn 14,5% trong sáu tháng qua. Sự suy giảm này được cho là do sự thành công của các sản phẩm cạnh tranh, chẳng hạn như C-series của NetApp, đã đạt được sức hút với khách hàng doanh nghiệp.
Việc định giá Pure Storage cũng đã được xem xét kỹ lưỡng. Cổ phiếu này đã chứng kiến mức tăng xấp xỉ 83% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức tăng 15% của S&P 500, mặc dù kỳ vọng doanh thu giảm 1% cho các năm tài chính 2025 và 2026. UBS cho rằng sự tăng giá này chỉ là do nhiều lần mở rộng, dẫn đến định giá tăng cao khoảng 6 lần giá trị doanh nghiệp so với doanh thu.
Hơn nữa, nhà phân tích chỉ ra rằng thị trường có thể đang đánh giá quá cao tác động của các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đối với sự tăng trưởng của Pure Storage. Quan điểm cho rằng AI sẽ thúc đẩy tăng trưởng được coi là quá lạc quan, với chi tiêu lưu trữ liên quan đến AI có khả năng tăng chậm hơn so với thị trường mong đợi. UBS cũng lưu ý rằng các nhà cung cấp tư nhân như Weka, VAST Data và Hammerspace đang giành được thị phần, thể hiện qua quan hệ đối tác của Meta với Hammerspace để phát triển một hệ thống tệp mạng mới cho các cụm AI của mình.
Trong các tin tức gần đây khác, Pure Storage đã trải qua những phát triển đáng chú ý. Công ty đã báo cáo doanh thu tăng đáng kể 18% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025, đạt 693 triệu đô la và lợi nhuận hoạt động quý đầu tiên kỷ lục là 100 triệu đô la. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu cao đối với các giải pháp FlashBlade và doanh số bán hàng cho khách hàng doanh nghiệp mới và hiện tại.
Các nhà phân tích từ các công ty khác nhau cũng đã cân nhắc về hiệu suất của Pure Storage. Wells Fargo nhắc lại xếp hạng Overweight của mình, nhấn mạnh tiềm năng của công ty về đòn bẩy hoạt động vững chắc khi mở rộng quy mô, đặc biệt là trong các giao dịch với hyperscalers. Morgan Stanley đã chuyển xếp hạng từ Thừa cân sang Cân bằng, trong khi Evercore ISI duy trì xếp hạng Outperform.
Pure Storage cũng đã công bố một khoản đầu tư chiến lược vào LandingAI, nhằm tăng cường khả năng của AI trực quan trong các doanh nghiệp mà nó phục vụ. Sự hợp tác này đặc biệt tập trung vào các giải pháp Mô hình tầm nhìn lớn của LandingAI. Hơn nữa, Pure Storage đang nhắm mục tiêu 600 triệu đô la trong tổng doanh thu giá trị hợp đồng, phản ánh cam kết đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trái ngược với những lo ngại của UBS, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cho thấy một bức tranh sắc thái hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Pure Storage (NYSE: PSTG). Với vốn hóa thị trường là 21,31 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 71,68% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2023, Pure Storage dường như đang duy trì một khuôn khổ lợi nhuận mạnh mẽ. Ngoài ra, mức tăng trưởng doanh thu 17,68% của công ty trong quý 1 năm 2023 cho thấy sự gia tăng đáng kể hàng quý, điều này có thể báo hiệu khả năng phục hồi trong mô hình kinh doanh của công ty trong bối cảnh áp lực cạnh tranh.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Pure Storage dự kiến sẽ tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay và 15 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ lên trong giai đoạn sắp tới. Sự lạc quan này được nhấn mạnh thêm bởi thực tế là Pure Storage nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, mang lại sự linh hoạt về tài chính. Đối với các nhà đầu tư muốn tìm hiểu sâu hơn về tiềm năng của Pure Storage, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung, với tổng cộng 17 Mẹo InvestingPro có sẵn để hướng dẫn các quyết định đầu tư. Để truy cập các mẹo này và nâng cao chiến lược đầu tư của bạn, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/PSTG và sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Điều đáng chú ý là công ty cũng đã mang lại lợi nhuận cao trong năm qua, với tổng lợi nhuận giá 77,92%, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào hiệu suất của nó. Khi thị trường tiếp tục phát triển, các số liệu này và thông tin chi tiết bổ sung từ InvestingPro có thể cung cấp một viễn cảnh có giá trị cho các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu của Pure Storage trong bối cảnh hạ cấp và thay đổi thị trường gần đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.