Hôm thứ Năm, UBS đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Applus Services SA (APPS: SM), hạ cấp cổ phiếu từ "Mua" xuống "Trung lập". Sự thay đổi xếp hạng này diễn ra bất chấp việc công ty nhận thấy sự tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ của Applus trong suốt năm 2023 và tiến độ giảm nợ. Nhà phân tích trích dẫn sự không chắc chắn đang diễn ra xung quanh việc đấu thầu lại bộ phận IDIADA, chịu trách nhiệm cho khoảng 20% lợi nhuận cơ bản của công ty, với kết quả dự kiến vào tháng 9/2024.
Mục tiêu giá cho Dịch vụ Applus đã được nâng lên € 12,00, tăng từ € 11,50 trước đó. Mức tăng này dựa trên việc điều chỉnh mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF), hiện phản ánh những thay đổi dự kiến về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh, từ mức giảm 2% đến mức tăng 4% trong năm tài chính 2024 đến 2026.
Nhà phân tích lưu ý rằng công ty đã hoạt động tốt về cơ bản, với sự tăng trưởng hữu cơ đáng kể được nhìn thấy vào năm ngoái và các bước được thực hiện để giảm đòn bẩy. Tuy nhiên, giá giao dịch hiện tại của cổ phiếu, bị ảnh hưởng bởi hai giá thầu cạnh tranh trị giá € 10,65 và € 11,00 mỗi cổ phiếu và quan điểm thuận lợi của Hội đồng quản trị về đề nghị, đã dao động trong khoảng € 11,40 đến € 11,70. Phạm vi giao dịch này đã dẫn đến quyết định hạ cấp xếp hạng.
Báo cáo của UBS nhấn mạnh rằng trong khi Applus Services đang cho thấy xu hướng cơ bản tích cực, các điều kiện thị trường và hoàn cảnh cụ thể liên quan đến bộ phận IDIADA tạo ra một mức độ không chắc chắn đảm bảo xếp hạng đầu tư thận trọng hơn tại thời điểm này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.