Hôm thứ Hai, Truist Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Comerica Incorporated (NYSE: CMA), một công ty dịch vụ tài chính, giảm xuống còn 60 đô la từ 62 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua.
Việc điều chỉnh sau khi công bố kết quả quý đầu tiên của Comerica, cho thấy thu nhập lãi ròng (NII) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt quá kỳ vọng.
Dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã sửa đổi cho năm 2024 và 2025 hiện lần lượt ở mức 5,07 đô la và 6,40 đô la, giảm so với dự báo trước đó là 5,16 đô la và 6,34 đô la. Sự thay đổi trong ước tính phần lớn là do biên lãi ròng (NIM) dự kiến cao hơn, được bù đắp một chút bởi thu nhập phí giảm dự đoán và tăng chi phí hoạt động cho năm 2024.
Truist Securities dự đoán một quỹ đạo mạnh mẽ hơn cho NII / NIM, được thúc đẩy bởi sự gia tăng bất ngờ trong tăng trưởng tiền gửi trong quý đầu tiên. Công ty kỳ vọng beta tiền gửi chịu lãi tích lũy sẽ đạt 63% vào quý IV/2024, trước khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025. Đây là mức tăng so với mức dự báo trước đó là 61% trong quý III.
Phân tích của Truist Securities cho thấy NIM có thể đạt mức thấp nhất ở mức 2,89%, với NII ở mức 537 triệu USD vào quý II/2024, trước khi tăng trưởng tuần tự đến quý IV/2025. Ngoài ra, dự báo của công ty về tăng trưởng cho vay 5% vào cuối năm 2025 có thể ở phía thận trọng, xem xét các dấu hiệu của ban lãnh đạo về sự tăng tốc trong nửa cuối năm 2024.
Dựa trên những dự báo này, Truist Securities tin rằng cổ phiếu của Comerica vẫn là một khoản đầu tư hấp dẫn, giao dịch ở mức 8,1 lần EPS ước tính của công ty cho năm 2025. Mục tiêu giá sửa đổi là 60 đô la phản ánh bội số gấp 9,3 lần EPS ước tính cho năm 2025, thấp hơn một chút so với mục tiêu trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.