Hôm thứ Ba, TD Cowen đã thực hiện một điều chỉnh đáng chú ý đối với triển vọng của mình đối với Franklin Resources (NYSE: BEN), một tổ chức quản lý đầu tư toàn cầu. Nhà phân tích của công ty đã giảm mục tiêu giá từ 20 đô la trước đó xuống còn 18,50 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu của công ty.
Quyết định điều chỉnh giảm giá mục tiêu được đưa ra trong bối cảnh lo ngại về bộ phận Công ty Quản lý Western Asset (WAMCO) của công ty. Nhà phân tích chỉ ra rằng trong khi kế hoạch rộng hơn và câu chuyện phi WAMCO có vẻ tích cực, tình hình đối với WAMCO là khá thách thức. Có một cuộc điều tra quy định đang diễn ra dường như đang mở rộng, điều này đang gây ra sự khó chịu.
Nhà phân tích hy vọng rằng Franklin Resources sẽ phải đối mặt với sự tiêu hao Thu nhập cố định (FI) đáng kể, đó là mất khách hàng hoặc tài sản từ phân khúc thu nhập cố định trong doanh nghiệp của họ. Sự tiêu hao dự kiến này là một phần lý do khiến kỳ vọng giảm xuống.
Hơn nữa, nhà phân tích bày tỏ sự hoài nghi về khả năng của Franklin Resources để đạt được đòn bẩy hoạt động trong môi trường hiện tại. Đòn bẩy hoạt động là thước đo mức tăng trưởng doanh thu chuyển thành tăng trưởng thu nhập hoạt động và việc đạt được nó có thể khó khăn khi phải đối mặt với sự giám sát theo quy định và tiêu hao khách hàng.
Trước những thách thức này, TD Cowen cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập năm tài chính 2024 của Franklin Resources xuống gần 10%. Ngoài ra, nhà phân tích đã đưa ra dự báo năm tài chính 2026, cũng là yếu tố ảnh hưởng đến mục tiêu giá sửa đổi. Bất chấp những điều chỉnh này, công ty đã chọn giữ nguyên xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu, cho thấy rằng họ không thấy đủ bằng chứng tiêu cực để khuyến nghị bán cổ phiếu tại thời điểm này, cũng như không đủ bằng chứng tích cực để khuyến nghị mua.
Trong một tin tức gần đây khác, Franklin Resources, một tổ chức quản lý đầu tư toàn cầu, đã báo cáo kết quả hỗn hợp trong cuộc gọi thu nhập gần đây. Công ty tiết lộ mức tăng 22% tài sản được quản lý (AUM) lên 1,68 nghìn tỷ đô la và tăng 8% doanh thu hoạt động đã điều chỉnh lên 6,6 tỷ đô la cho năm tài chính. Tuy nhiên, những thách thức nảy sinh với dòng chảy ròng tổng cộng 32,6 tỷ đô la và giảm phí hiệu suất từ 383 triệu đô la xuống còn 293 triệu đô la.
Franklin Resources cũng tiết lộ sự thay đổi chiến lược của mình, nhằm huy động 100 tỷ đô la trên thị trường tư nhân trong năm năm tới và mở rộng đáng kể ETF và Canvas AUM. Công ty đang đầu tư vào công nghệ, bao gồm AI và blockchain, để cải thiện dịch vụ khách hàng và hiệu quả hoạt động.
Bất chấp những phát triển này, công ty đã trải qua sự gia tăng chi phí hoạt động đã điều chỉnh thêm 13% lên 4,9 tỷ đô la và giảm cả thu nhập hoạt động đã điều chỉnh và thu nhập ròng đã điều chỉnh. Giám đốc điều hành của Franklin Resources, Jenny Johnson, nhấn mạnh sự đa dạng hóa và phát triển chiến lược của công ty trong năm năm qua, với sự gia tăng đáng chú ý của ETF AUM lên 89%, đạt 31 tỷ đô la.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo triển vọng sửa đổi của TD Cowen về Franklin Resources (NYSE: BEN), dữ liệu bổ sung từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính của công ty. Bất chấp những thách thức được nhà phân tích nhấn mạnh, Franklin Resources vẫn duy trì tỷ suất cổ tức đáng kể là 6,15%, phản ánh cam kết của mình đối với lợi nhuận của cổ đông. Điều này phù hợp với InvestingPro Tip lưu ý rằng công ty "trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông" và đã "duy trì chi trả cổ tức một cách ấn tượng trong 44 năm liên tiếp".
Tuy nhiên, các chỉ số tài chính của công ty cho thấy một số tín hiệu hỗn hợp. Trong khi Franklin Resources tự hào có doanh thu 8,48 tỷ đô la trong mười hai tháng qua, tăng trưởng EBITDA của nó đã giảm đáng kể 35,68% trong cùng kỳ. Sự suy giảm tăng trưởng EBITDA này có thể liên quan đến những thách thức trong bộ phận WAMCO và sự tiêu hao Thu nhập cố định dự kiến được đề cập trong báo cáo của nhà phân tích.
Tỷ lệ P / E (đã điều chỉnh) là 15,4 cho thấy cổ phiếu có thể được định giá hợp lý so với thu nhập của nó, nhưng một InvestingPro Tip khác cảnh báo rằng công ty đang "giao dịch ở tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn". Mẹo này có vẻ đặc biệt phù hợp với việc nhà phân tích điều chỉnh giảm ước tính thu nhập.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Franklin Resources.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.