VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Galapagos NV (NASDAQ: GLPG), giảm mục tiêu giá xuống còn 31,00 đô la từ 32,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Equalweight đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi theo sau đệ trình quy định gần đây của Galapagos và kế hoạch cho các thử nghiệm lâm sàng và phát triển thuốc sắp tới.
Galapagos đã nộp Đơn đăng ký thử nghiệm lâm sàng (CTA) cho Cơ quan Dược phẩm Châu Âu (EMA) cho nghiên cứu mở rộng liều Giai đoạn 2 của ứng cử viên thuốc '5201 cho bệnh bạch cầu lymphocytic mãn tính tái phát / chịu lửa (R / R) (CLL) và Chuyển đổi Richter (RT). Công ty dự kiến bắt đầu đăng ký bệnh nhân cho nghiên cứu này vào năm 2025.
Ngoài ra, công ty công nghệ sinh học dự kiến sẽ trình bày dữ liệu từ nghiên cứu PAPILIO-1 giai đoạn 1/2 về '5301 cho đa u tủy R / R (MM) tại một hội nghị y tế được tổ chức vào năm 2025. Nghiên cứu này là một phần trong những nỗ lực nghiên cứu liên tục của Galapagos về ung thư.
Hơn nữa, Galapagos đang chuẩn bị cho kết quả Giai đoạn 2 cho chất ức chế TYK2 '3667, được thiết kế để dự phòng IL-10, một cytokine liên quan đến phản ứng miễn dịch. Công ty dự kiến sẽ thu được những kết quả này đối với bệnh viêm da cơ và lupus ban đỏ hệ thống (SLE) lần lượt vào năm 2025 và 2026.
Đường ống tiền lâm sàng của công ty cũng bao gồm một ứng cử viên CAR-T hai đặc hiệu cho ung thư huyết học và một ứng cử viên phân tử nhỏ cho miễn dịch học, cả hai dự kiến sẽ đi vào phát triển lâm sàng từ năm 2025 đến năm 2026.
Ban quản lý đã bày tỏ ý định bắt đầu hơn bốn nghiên cứu về Thuốc mới điều tra (IND) hoặc CTA vào năm 2025, trải dài trên nhiều phương thức và chỉ định khác nhau. Ngoài ra, Galapagos đặt mục tiêu giới thiệu ít nhất hai ứng cử viên lâm sàng mới hàng năm bắt đầu từ năm 2026, phản ánh cam kết mở rộng danh mục phát triển thuốc của mình.
Trong một tin tức gần đây khác, Galapagos NV đã được Leerink Partners xếp hạng Hiệu suất Thị trường, nêu bật những thách thức R&D tiềm ẩn. Đánh giá của Leerink về công ty công nghệ sinh học chỉ ra bản chất rủi ro cao của đường ống và giá trị thị trường không chắc chắn của các sản phẩm tiềm năng của nó. Những phát triển gần đây bao gồm kết quả tài chính H1 2024 của Galapagos, trong đó nhấn mạnh những tiến bộ trong các chương trình ung thư và miễn dịch học.
Công ty đã báo cáo một nguồn doanh thu ổn định, phần lớn là do sự hợp tác với Gilead và tiền bản quyền từ Jyseleca, mặc dù chi phí R &D tăng lên. Galapagos duy trì vị thế tiền mặt mạnh mẽ 3,4 tỷ EUR và đang thúc đẩy đường ống ung thư và miễn dịch học với 20 phân tử nhỏ và các chương trình trị liệu tế bào.
Công ty đã cập nhật hướng dẫn đốt tiền mặt cho năm 2024 lên 370 triệu EUR đến 410 triệu EUR, chịu ảnh hưởng của sự hợp tác Adaptimmunity. Các kế hoạch trong tương lai bao gồm bắt đầu một số nghiên cứu hỗ trợ IND hoặc CTA và nghiên cứu đầu tiên trên người vào năm 2025, với các đệ trình và phê duyệt được nhắm mục tiêu vào năm 2028.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bối cảnh tài chính của Galapagos NV thể hiện một bức tranh hỗn hợp, như được tiết lộ bởi dữ liệu và mẹo gần đây của InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 1,77 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,56, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tài sản của nó. Điều này có thể đặc biệt phù hợp với việc điều chỉnh mục tiêu giá gần đây của Morgan Stanley.
Một mẹo đầu tư nhấn mạnh rằng Galapagos nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể cung cấp sự linh hoạt tài chính cho các kế hoạch thử nghiệm lâm sàng đầy tham vọng và đường ống phát triển thuốc. Vị thế tiền mặt mạnh mẽ này phù hợp với chiến lược của công ty để bắt đầu nhiều nghiên cứu hỗ trợ IND hoặc CTA vào năm 2025 và giới thiệu các ứng cử viên lâm sàng mới hàng năm từ năm 2026.
Tuy nhiên, một mẹo khác của InvestingPro cảnh báo rằng công ty đang nhanh chóng đốt tiền mặt. Đây là một yếu tố quan trọng cần xem xét dựa trên những nỗ lực R &D sâu rộng được nêu trong bài báo, bao gồm các nghiên cứu Giai đoạn 2 sắp tới cho '5201 và '3667, cũng như kế hoạch mở rộng đường ống tiền lâm sàng.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Galapagos, InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về hiệu suất và vị thế thị trường trong tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.