Giá vàng ’nhảy múa’ không ngừng
DAYTONA BEACH - TopBuild Corp. (NYSE:BLD), một công ty dẫn đầu ngành xây dựng với giá trị vốn hóa thị trường 11,1 tỷ USD và điểm Sức khỏe Tài chính InvestingPro ở mức "TUYỆT VỜI", đã mua lại Specialty Products and Insulation (SPI) với giá 1 tỷ USD tiền mặt, công ty thông báo vào hôm thứ Tư. Giao dịch, đã hoàn tất vào ngày 7 tháng 10, được tài trợ bằng tiền mặt hiện có, bao gồm cả số tiền thu được từ đợt phát hành trái phiếu cao cấp vào tháng 9.
SPI, một nhà phân phối chuyên ngành và nhà sản xuất các giải pháp cách nhiệt cơ khí có trụ sở tại Charlotte, Bắc Carolina, đã tạo ra khoảng 700 triệu USD doanh thu và 75 triệu USD EBITDA trong 12 tháng tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Thương vụ mua lại không bao gồm mảng kinh doanh cách nhiệt tòa nhà kim loại của SPI. Vị thế thanh khoản mạnh mẽ của TopBuild, với tỷ lệ thanh khoản hiện tại là 2,83 và mức nợ vừa phải, đặt công ty ở vị thế thuận lợi cho thương vụ mua lại chiến lược này.
Giao dịch này tương đương khoảng 12,4 lần EBITDA của SPI trong 12 tháng qua, bao gồm tài sản thuế 70 triệu USD. TopBuild dự kiến sẽ đạt được 35-40 triệu USD tiết kiệm chi phí hàng năm trong vòng hai năm, điều này sẽ giảm bội số giao dịch xuống còn 8,3 lần EBITDA.
"Việc mua lại SPI mang tính chiến lược cao đối với TopBuild," ông Robert Buck, Chủ tịch và Giám đốc Điều hành của TopBuild cho biết. "Việc bổ sung nguồn lực và năng lực của SPI sẽ nâng cao hơn nữa giá trị mà chúng tôi mang lại cho khách hàng, trong khi hệ thống sản xuất bổ sung của họ củng cố và mở rộng sự hiện diện của chúng tôi trên khắp Bắc Mỹ."
SPI có khoảng 1.000 nhân viên tại 90 chi nhánh và phục vụ khách hàng trên khắp Bắc Mỹ. Theo công ty, khoảng 87% doanh thu của SPI đến từ thị trường thương mại và công nghiệp, với khoảng 55% đến từ hoạt động bảo trì và sửa chữa định kỳ.
Thương vụ mua lại này mở rộng phạm vi địa lý và nâng cao khả năng sản xuất vật liệu cách nhiệt cơ khí của TopBuild. Công ty cho biết giao dịch này sẽ ngay lập tức làm tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
TopBuild, có trụ sở tại Daytona Beach, Florida, là nhà lắp đặt vật liệu cách nhiệt và mái thương mại cũng như nhà phân phối vật liệu cách nhiệt và các sản phẩm vật liệu xây dựng liên quan cho ngành xây dựng tại Hoa Kỳ và Canada. Theo phân tích của InvestingPro, công ty hiện đang giao dịch gần với Giá trị Hợp lý, với 12 thông tin độc quyền bổ sung dành cho người đăng ký. Hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện về TopBuild, một phần trong phạm vi bảo hiểm của InvestingPro cho hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ, để có phân tích tài chính chi tiết và thông tin chuyên sâu.
Guggenheim Securities, LLC và J.P. Morgan Securities LLC đóng vai trò cố vấn tài chính cho TopBuild, trong khi Piper Sandler đóng vai trò cố vấn tài chính cho SPI.
Bài viết này dựa trên thông cáo báo chí do TopBuild Corp phát hành.
Trong các tin tức gần đây khác, TopBuild Corp đã thông báo rằng họ đã vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích trong quý hai năm 2025, báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 5,31 USD, vượt dự báo 5,12 USD. Mặc dù tổng doanh số bán hàng giảm so với cùng kỳ năm trước, các sáng kiến chiến lược và nỗ lực quản lý chi phí của công ty đã góp phần vào kết quả này. Ngoài ra, TopBuild đã định giá đợt chào bán trái phiếu cao cấp trị giá 750 triệu USD ở mức 5,625%, với số tiền thu được có thể được sử dụng cho các thương vụ mua lại. Đợt chào bán dự kiến sẽ kết thúc vào ngày 25 tháng 9 năm 2025, tùy thuộc vào các điều kiện đóng cửa thông thường.
Trong các diễn biến liên quan, DA Davidson đã nâng mục tiêu giá cho TopBuild lên 465 USD từ 395 USD, duy trì xếp hạng Mua, sau khi công ty công bố thu nhập quý hai tốt hơn dự kiến. Evercore ISI cũng tăng mục tiêu giá cho TopBuild lên 425 USD từ 418 USD, giữ xếp hạng "Trung lập" và lưu ý kỳ vọng tăng trưởng doanh số mạnh hơn cho năm 2026. Đợt chào bán trái phiếu cao cấp sẽ được đảm bảo trên cơ sở cao cấp không bảo đảm bởi các công ty con trong nước thuộc sở hữu hoàn toàn của TopBuild theo thỏa thuận tín dụng của công ty. Những diễn biến này nhấn mạnh các hoạt động tài chính đang diễn ra của công ty và sự quan tâm của các nhà phân tích đối với hiệu suất tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.