T-Mobile Q2 2025: Tăng trưởng khách hàng kỷ lục thúc đẩy điều chỉnh dự báo tăng

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS) đã công bố bài thuyết trình dành cho nhà đầu tư quý 2 năm 2025 vào ngày 23 tháng 7 năm 2025, thể hiện mức tăng trưởng khách hàng kỷ lục và hiệu suất tài chính mạnh mẽ, điều này đã thúc đẩy công ty nâng dự báo cho cả năm. Nhà mạng không dây này tiếp tục vượt qua các đối thủ cạnh tranh về các chỉ số quan trọng đồng thời mang lại lợi nhuận đáng kể cho cổ đông.

Mặc dù có kết quả quý mạnh mẽ, cổ phiếu của T-Mobile đóng cửa ở mức 233,25 USD vào ngày 23 tháng 7, tương đối không thay đổi với mức tăng khiêm tốn 0,29%. Điều này tiếp tục xu hướng đã thấy trong quý trước khi cổ phiếu giảm 4,87% sau khi công bố kết quả quý 1 dù vượt dự báo.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

T-Mobile báo cáo mức tăng trưởng khách hàng đặc biệt trong quý 2 năm 2025, đạt được kết quả mà công ty mô tả là "dẫn đầu ngành" trên nhiều danh mục. Công ty đã thêm 830.000 khách hàng điện thoại trả sau, đánh dấu hiệu suất quý 2 tốt nhất từ trước đến nay trong chỉ số quan trọng này.

Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện về các chỉ số hiệu suất chính sau đây, T-Mobile đã thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ trên cả các chỉ số khách hàng và tài chính:

Tổng số khách hàng trả sau ròng đạt 1,7 triệu, trong khi số tài khoản trả sau ròng đạt tổng cộng 318.000 - cả hai đều được mô tả là con số dẫn đầu ngành. Công ty cũng đã thêm 454.000 khách hàng băng thông rộng 5G, tiếp tục đà tăng trưởng trên thị trường internet gia đình.

Xu hướng tăng trưởng khách hàng được minh họa rõ ràng trong biểu đồ sau đây, cho thấy sự gia tăng liên tục về tài khoản trả sau trong năm quý vừa qua:

Doanh thu trung bình trên mỗi tài khoản (ARPA) của T-Mobile tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, đạt 149,87 USD, chủ yếu nhờ vào việc tối ưu hóa gói cước, tăng doanh thu từ phí, tăng số lượng khách hàng trên mỗi tài khoản và tăng mức độ áp dụng các dịch vụ cao cấp. Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng điện thoại trả sau (ARPU) cũng tăng 3% lên 50,62 USD.

Phân tích tài chính chi tiết

Hiệu suất khách hàng mạnh mẽ đã chuyển thành kết quả tài chính vững chắc. Doanh thu dịch vụ tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, đạt 17,4 tỷ USD, với doanh thu dịch vụ trả sau tăng 9% lên 14,1 tỷ USD, như được thể hiện trong biểu đồ sau:

Thu nhập ròng đạt mức kỷ lục 3,2 tỷ USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng 14% lên 2,84 USD. Đây là sự tăng tốc đáng kể so với mức EPS 2,58 USD được báo cáo trong quý 1 năm 2025.

Biểu đồ sau minh họa sự tăng trưởng thu nhập ròng ổn định và cải thiện biên lợi nhuận của T-Mobile:

EBITDA điều chỉnh lõi tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, đạt 8,5 tỷ USD, trong khi dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh tăng vọt 27% lên 7,0 tỷ USD, thể hiện biên lợi nhuận mạnh mẽ 40%. Dòng tiền tự do điều chỉnh tăng 4% lên 4,6 tỷ USD.

Doanh thu thiết bị tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do doanh thu trung bình trên mỗi thiết bị bán ra cao hơn và tăng doanh thu thanh lý. Trong khi đó, chi phí dịch vụ chỉ tăng 2%, và chi phí SG&A tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu dịch vụ giảm nhẹ xuống 31,1% từ 31,6% một năm trước đó.

Tuyên bố hướng tới tương lai & Điều chỉnh dự báo

Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ nửa đầu năm, T-Mobile đã nâng dự báo cho cả năm 2025 trên nhiều chỉ số quan trọng, như được thể hiện trong bảng sau:

Công ty hiện dự kiến số khách hàng trả sau ròng tăng thêm từ 6,1 đến 6,4 triệu cho cả năm, tăng so với dự báo trước đó từ 5,5 đến 6,0 triệu - tăng 500.000 khách hàng ở mức trung bình. Dự báo EBITDA điều chỉnh lõi được nâng lên 50 triệu USD, đạt từ 33,3 đến 33,7 tỷ USD.

Tương tự, T-Mobile đã tăng dự báo dòng tiền, với dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh hiện dự kiến đạt từ 27,1 đến 27,5 tỷ USD (tăng 50 triệu USD) và dòng tiền tự do điều chỉnh dự kiến đạt từ 17,6 đến 18,0 tỷ USD (cũng tăng 50 triệu USD).

Việc điều chỉnh tăng này trái ngược với dự báo thận trọng hơn được đưa ra sau kết quả quý 1, khi công ty duy trì triển vọng ban đầu mặc dù có hiệu suất mạnh mẽ. Dự báo tăng cho thấy sự tự tin ngày càng tăng vào vị thế cạnh tranh và khả năng thực hiện của T-Mobile.

Cơ cấu vốn & Lợi nhuận cổ đông

T-Mobile tiếp tục mang lại vốn đáng kể cho cổ đông trong khi quản lý khoản nợ của mình. Công ty báo cáo tổng nợ, không bao gồm nghĩa vụ tháp, là 85,3 tỷ USD vào cuối quý 2 năm 2025, với nợ ròng là 75,0 tỷ USD.

Như được minh họa trong biểu đồ sau đây, chương trình lợi nhuận cổ đông của T-Mobile vẫn mạnh mẽ:

Trong quý 2 năm 2025, công ty đã mua lại 10,1 triệu cổ phiếu với giá khoảng 2,5 tỷ USD. Ngoài ra, T-Mobile đã trả cổ tức bằng tiền mặt 0,88 USD trên mỗi cổ phiếu, tổng cộng khoảng 996 triệu USD, vào ngày 12 tháng 6 năm 2025.

Sự kết hợp giữa hiệu suất hoạt động mạnh mẽ, dự báo tăng và lợi nhuận cổ đông đáng kể nhấn mạnh đà tăng trưởng liên tục của T-Mobile trên thị trường viễn thông không dây. Khả năng mang lại sự tăng trưởng khách hàng dẫn đầu ngành trong khi duy trì kỷ luật tài chính đặt công ty ở vị thế tốt cho phần còn lại của năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: