Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Ba, Stifel duy trì xếp hạng Giữ với mục tiêu giá $ 200.00 đối với cổ phiếu của Texas Instruments (NASDAQ: TXN). Công ty thừa nhận sự thay đổi cơ bản trong chiến lược của công ty bán dẫn, lưu ý rằng trong khi Texas Instruments trước đây tập trung vào kiểm soát chi phí và chi tiêu vốn cơ hội (capex), giờ đây họ phải đối mặt với sự phụ thuộc nhiều hơn vào hiệu suất bán hàng để đạt được mục tiêu tăng trưởng dòng tiền tự do (FCF) trên mỗi cổ phiếu.
Sự thay đổi này được cho là do các khoản đầu tư vốn đáng kể của công ty được lên kế hoạch đến năm 2026 và hơn thế nữa. Stifel chỉ ra rằng doanh thu, một yếu tố ít kiểm soát hơn bị ảnh hưởng bởi các quyết định của khách hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô, hiện đóng một vai trò quan trọng hơn trong chiến lược tài chính của Texas Instruments, do đó nâng cao hồ sơ rủi ro của công ty.
Bất chấp những lo ngại này, Stifel cũng nhận ra một số yếu tố giảm nhẹ có thể hỗ trợ triển vọng tài chính của Texas Instruments. Các lợi ích Tín dụng Thuế Đầu tư (ITC) dự kiến, có thể cung cấp tín dụng thuế 25% cho một số dự án đầu tư nhất định cho đến năm 2034, được coi là một ảnh hưởng tích cực. Ngoài ra, Texas Instruments dự kiến sẽ nhận được khoản tài trợ trực tiếp 1,6 tỷ đô la từ Đạo luật CHIPS, với chi tiết cuối cùng vẫn chưa được xác định và các khoản vay trợ cấp lên tới 3 tỷ đô la.
Sự thay đổi hỗn hợp sản phẩm của công ty là một khía cạnh khác có thể cân bằng rủi ro gia tăng. Texas Instruments đã tăng trưởng đáng kể doanh thu Ô tô / Công nghiệp, hiện chiếm khoảng 75% tổng doanh thu vào năm 2023, so với khoảng 40% vào năm 2014. Điều này được bổ sung bởi danh mục đầu tư nhúng nâng cao, cùng nhau dẫn dắt Stifel duy trì xếp hạng Giữ hiện tại đối với cổ phiếu của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Texas Instruments đã chứng kiến những phát triển đáng kể trong quỹ đạo tài chính và các khoản đầu tư chiến lược của mình. Công ty bán dẫn đã dự đoán dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng đáng kể vào năm 2026, với ước tính dao động từ 8 USD đến 12 USD, vượt qua ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 6,91 USD. Dự báo này là do chiến lược của công ty xây dựng ba cơ sở mới và mở rộng năng lực sản xuất 300mm.
Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Texas Instruments lên 200,00 đô la từ mức 185,00 đô la trước đó, duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Phân tích của ngân hàng cho thấy ước tính doanh thu thận trọng cho năm 2026 vào khoảng 20 tỷ USD, ngụ ý tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 13% trong hai năm tới.
Bernstein SocGen Group duy trì xếp hạng kém hiệu quả cho Texas Instruments, trích dẫn khả năng cắt giảm vốn đầu tư dài hạn và những lo ngại về cấu trúc. Trong khi đó, Citi cũng duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu Texas Instruments, chờ đợi khả năng phục hồi lợi nhuận của công ty.
Elliott Investment Management ca ngợi Texas Instruments về cập nhật phân bổ vốn, nhấn mạnh sự cống hiến của công ty trong việc tăng dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu. Công ty cũng xác nhận kế hoạch chi tiêu vốn linh hoạt bắt đầu từ năm 2026, phù hợp với các khuyến nghị của Elliott.
Texas Instruments đã bảo đảm tới 1,6 tỷ đô la tài trợ từ Đạo luật Khoa học và Chip Hoa Kỳ để xây dựng các cơ sở mới. Những phát triển gần đây làm nổi bật các khoản đầu tư chiến lược và hiệu quả tài chính của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Texas Instruments (NASDAQ: TXN) điều hướng qua các thay đổi chiến lược và đầu tư vốn, dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính của công ty. Với vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 185,1 tỷ đô la và tỷ lệ P / E ở mức 34,9, công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, điều này có thể báo hiệu niềm tin của nhà đầu tư vào sự tăng trưởng trong tương lai bất chấp rủi ro tiềm ẩn. Dữ liệu cũng cho thấy tỷ suất cổ tức là 2,59%, nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông, một tình cảm được lặp lại bởi thực tế là Texas Instruments đã tăng cổ tức trong 20 năm liên tiếp.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại, với tăng trưởng doanh thu được báo cáo ở mức -14,5% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Điều này phù hợp với mối quan tâm của Stifel về tầm quan trọng ngày càng tăng của hiệu suất bán hàng trong chiến lược tài chính của Texas Instruments. Mặc dù thu nhập ròng dự kiến giảm trong năm nay, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy vị thế thanh khoản mạnh mẽ. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thêm thông tin chi tiết, có hơn 16 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Texas Instruments, có thể cung cấp sự hiểu biết toàn diện hơn về triển vọng và hiệu suất của công ty.
Những hiểu biết ITC, cùng với những lợi ích tiềm năng từ tài trợ của Đạo luật ITC và CHIPS, đã vẽ nên một bức tranh nhiều mặt về bối cảnh tài chính của Texas Instruments. Đối với những người muốn nghiên cứu sâu hơn về các số liệu của công ty và khám phá các mẹo phân tích bổ sung, InvestingPro cung cấp nhiều thông tin có thể truy cập tại: https://www.investing.com/pro/TXN.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.