Tập đoàn eWork: Doanh thu quý 1/2025 giảm 17% do chiến lược cắt giảm hợp đồng

Tập đoàn eWork Group AB (STO:EWRK) đã công bố kết quả quý 1 năm 2025 vào ngày 14 tháng 5, cho thấy doanh thu sụt giảm đáng kể nhưng được bù đắp một phần bởi biên lợi nhuận gộp cải thiện khi công ty tiếp tục thực hiện chiến lược loại bỏ các hợp đồng không sinh lời và mở rộng sang các thị trường châu Âu mới.

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Tập đoàn eWork, nhà cung cấp giải pháp nhân tài toàn diện có trụ sở tại Bắc Âu đang kỷ niệm 25 năm thành lập, báo cáo đà phát triển thị trường không đồng đều giữa các khu vực hoạt động. Bài thuyết trình của công ty nhấn mạnh điều kiện thách thức tại Thụy Điển và Na Uy, trái ngược với sự tăng trưởng mạnh mẽ ở Đan Mạch và Ba Lan.

Cổ phiếu của công ty đã thể hiện khả năng phục hồi bất chấp doanh thu sụt giảm, với giá cổ phiếu giao dịch ở mức 102,2 SEK tính đến ngày 25 tháng 6, tăng 1,96% trong ngày và phục hồi từ mức thấp trước đó. Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng 100-155 SEK trong 52 tuần qua.

Sự hiện diện toàn cầu của eWork hiện trải rộng trên nhiều quốc gia châu Âu với mạng lưới hơn 200.000 chuyên gia tư vấn và hợp tác với hơn 29.000 công ty. Công ty chủ yếu tập trung vào các giải pháp nhân tài về CNTT và kỹ thuật, với tỷ lệ phân chia 80/20% giữa các lĩnh vực này.

Như được thể hiện trong slide về phạm vi toàn cầu và các chỉ số chính sau đây:

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Kết quả tài chính quý 1/2025 của Tập đoàn eWork cho thấy sự sụt giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước ở một số chỉ số quan trọng:

• Doanh thu thuần giảm 16,9% xuống 3.511 MSEK (từ 4.255 MSEK trong quý 1/2024)
• EBIT giảm 23% xuống 34,3 MSEK (từ 44,7 MSEK)
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu giảm xuống 0,98 SEK (từ 2,11 SEK)
• Số lượng chuyên gia tư vấn trung bình được phân công giảm xuống 10.850 (từ 12.290)

Tuy nhiên, công ty đã đạt được xu hướng tích cực về biên lợi nhuận gộp, tăng lên 4,1% từ 3,8% trong năm trước, nhờ vào các dịch vụ bổ sung.

Slide sau đây tóm tắt những điểm nổi bật của quý đầu tiên:

Sự sụt giảm doanh thu được cho là do nhiều yếu tố, trong đó quyết định chiến lược của công ty về việc loại bỏ các hợp đồng khách hàng không sinh lời chiếm khoảng 8 điểm phần trăm trong tổng mức giảm 17%. Một ngày làm việc ít hơn trong quý đóng góp thêm 2 điểm phần trăm, phần còn lại là do số lượng chuyên gia tư vấn được phân công ít hơn.

Phân tích tài chính chi tiết cho thấy các yếu tố khác nhau đã góp phần vào sự sụt giảm doanh thu:

Tương tự, sự giảm sút EBIT chủ yếu do doanh thu thấp hơn, được bù đắp một phần bởi biên lợi nhuận cải thiện:

Phân tích địa lý và ngành

Hiệu suất của Tập đoàn eWork khác biệt đáng kể theo khu vực địa lý, với các thị trường Bắc Âu truyền thống cho thấy sự yếu kém trong khi các thị trường mới hơn thể hiện sự tăng trưởng. Thụy Điển vẫn là thị trường lớn nhất của công ty, chiếm 67,8% lợi nhuận gộp (giảm nhẹ so với 68,9% trong quý 1/2024), trong khi Ba Lan & Slovakia tăng lên 10,9% (từ 9,5%).

Theo ngành, ô tô là phân khúc lớn nhất chiếm 23% lợi nhuận gộp (tăng từ 21%), tiếp theo là khu vực công với 22% (giảm từ 24%) và sản xuất với 18% (không đổi). Công ty ghi nhận sự phát triển đặc biệt tốt trong các lĩnh vực ô tô, khoa học đời sống, và ngân hàng/tài chính/bảo hiểm, trong khi khu vực công và viễn thông vẫn còn hạn chế.

Slide sau đây minh họa sự phát triển của ngành và thị trường:

Lượng đơn đặt hàng giảm 6,3% xuống 4.203 MSEK, với nhu cầu không đồng đều giữa các đơn vị thị trường. Công ty lưu ý rằng thời hạn hợp đồng trung bình tăng 11%, cho thấy xu hướng hướng tới các cam kết dài hạn hơn mặc dù khối lượng tổng thể giảm.

Xu hướng động lực và đơn đặt hàng được thể hiện trong slide này:

Sáng kiến chiến lược

Trong quý, Tập đoàn eWork đã ra mắt nền tảng kỹ thuật số nội bộ mới được thiết kế để tăng khả năng mở rộng và hiệu quả theo thời gian. Khoản đầu tư này góp phần làm tăng chi phí CNTT trong quý nhưng dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.

Công ty cũng tiếp tục mở rộng địa lý, bắt đầu hoạt động tại Bỉ và khám phá các cơ hội bổ sung để mở rộng ở châu Âu. Điều này phù hợp với sự quan tâm ngày càng tăng của khách hàng đối với nearshoring, được thúc đẩy bởi sự tập trung vào chi phí và các cân nhắc địa chính trị.

eWork đang định vị mình là "Trung tâm giải pháp nhân tài toàn diện", cung cấp cách tiếp cận toàn diện về quản lý nhân tài bao gồm dịch vụ tư vấn, triển khai dự án, dịch vụ mạng lưới nhân tài và khả năng nhà cung cấp dịch vụ quản lý.

Đề xuất giá trị của công ty được minh họa trong slide này:

Xu hướng thị trường được công ty nhấn mạnh bao gồm:

• Mở rộng mạng lưới trong lĩnh vực kỹ thuật
• Nhu cầu cao về nhân tài CNTT và kỹ thuật
• Sự quan tâm ngày càng tăng đối với nearshoring
• Nhu cầu ngày càng tăng về chuyên môn AI trong các ngành

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phía trước, Tập đoàn eWork thừa nhận khó khăn trong việc đưa ra những tuyên bố có ý nghĩa về thị trường do những bất ổn địa chính trị. Công ty vẫn tập trung vào việc thực hiện chiến lược dài hạn, với trọng tâm là:

• Tiếp tục cải thiện biên lợi nhuận gộp
• Mở rộng địa lý trên khắp châu Âu
• Mở rộng mạng lưới nhân tài, đặc biệt là trong chuyên môn AI
• Tận dụng nền tảng kỹ thuật số mới để tăng trưởng có khả năng mở rộng và sinh lời

Bản ghi cuộc gọi báo cáo thu nhập cho thấy các giám đốc điều hành thận trọng về việc đạt mục tiêu tăng trưởng EPS 30% của công ty trong điều kiện thị trường hiện tại. CEO Karin Schreil nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc "thúc đẩy hoạt động kinh doanh tốt cho eWork", trong khi CFO Johanna Eriksson lưu ý, "Thị trường rất không chắc chắn, và chúng tôi cũng cần khối lượng."

Mặc dù có những thách thức, bài thuyết trình của Tập đoàn eWork đã nhấn mạnh một số xu hướng tích cực, bao gồm biên lợi nhuận gộp được cải thiện và tăng trưởng ở các thị trường chiến lược như Đan Mạch và Ba Lan, cho thấy công ty đang tiến triển trong quá trình chuyển đổi chiến lược trong khi điều hướng trong môi trường thị trường phức tạp.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: