SBI
Hôm thứ Tư, CLSA duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu Thẻ và Dịch vụ Thanh toán SBI (SBICARD: IN) với mục tiêu giá không đổi là 750,00 INR. Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn một quý đầy thách thức đối với công ty, với chi phí tín dụng vượt qua thos SBI f quý đầu tiên, dẫn đến giảm 37% lợi nhuận sau thuế (PAT) so với ước tính của họ.
SBI Cards, theo CLSA, đang phải đối mặt với một môi trường vĩ mô khó khăn đối với thẻ tín dụng ở Ấn Độ và không tránh khỏi những thách thức này. Chi phí tín dụng tăng từ mức vốn đã cao trong quý I lên 9% là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty.
Sự gia tăng này, cùng với sự nén tạm thời trong biên lãi thuần (NIM) và chi phí hoạt động h SBI er (Opex), đã ảnh hưởng đến thu nhập của công ty. Opex cao hơn được cho là do khuyến mại trong mùa lễ hội.
Ban lãnh đạo tại SBI Cards đã chỉ ra rằng trong khi họ đang thực hiện các hành động khắc phục, chi phí tín dụng dự kiến sẽ vẫn ở mức cao trong vài quý tới trước khi giảm bớt. Họ cũng bày tỏ khó khăn trong việc đưa ra hướng dẫn chi phí tín dụng cụ thể cho năm tài chính 2026.
Bất chấp những thách thức này, chi tiêu bán lẻ cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, với mức tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi chi tiêu của doanh nghiệp vẫn nằm trong tầm kiểm soát. Tuy nhiên, do điều kiện hiện tại, CLSA đã giảm ước tính PAT cho Thẻ SBI cho các năm tài chính 2025 đến 2027 từ 3% đến 18%. Việc định giá đã được chuyển sang tháng 9 năm 2026, nhưng công ty đã quyết định duy trì mục tiêu giá 750 INR và xếp hạng Hold, với lý do thiếu các yếu tố kích hoạt vĩ mô và vi mô có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.