Hôm thứ Tư, Supreme Industries (SI: IN) đã nhận được xếp hạng sửa đổi từ Chứng khoán ICICI, chuyển từ Giảm sang Giữ, mặc dù mục tiêu giá cổ phiếu đã được hạ xuống 4.457 INR từ 4.905 INR. Sự thay đổi lập trường diễn ra sau khi công ty báo cáo kết quả hoạt động trong quý II của năm tài chính 2025, không đáp ứng được kỳ vọng.
Khối lượng nhựa pha trộn của Supreme Industries không thay đổi so với cùng kỳ năm ngoái, với khối lượng ống cũng không tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái. Sự trì trệ này được cho là do một số yếu tố, bao gồm biến động giá PVC, điều kiện thời tiết bất lợi và giảm chi tiêu cơ sở hạ tầng, theo giải thích của ban quản lý công ty.
Công ty đã quan sát thấy sự thu hẹp trong EBIT / kg hỗn hợp là 18,9% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm xuống còn 17,1 INR. Sự sụt giảm này thậm chí còn rõ rệt hơn trong phân khúc đường ống, nơi EBIT / kg giảm 24,5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 14,7 INR, chủ yếu do tổn thất hàng tồn kho có giá trị từ 350-400 triệu INR. EBIT / kg điều chỉnh cho đường ống sẽ nằm trong khoảng từ 18,1 INR đến 18,6 INR nếu không có tổn thất này.
Do những thách thức này, ban lãnh đạo đã điều chỉnh hướng dẫn khối lượng đường ống xuống mức tăng trưởng 16-18% cho năm tài chính 2025, giảm so với mức tăng trưởng 25% dự kiến trước đó. Để đối phó với những diễn biến này, Chứng khoán ICICI đã giảm dự báo EBITDA cho Supreme Industries cho các năm tài chính 2025 đến 2027 khoảng 8-10%.
Bất chấp việc cắt giảm dự báo tài chính, việc nâng cấp lên xếp hạng Hold phản ánh sự điều chỉnh giá đáng kể khoảng 21% trong cổ phiếu của Supreme Industries trong ba tháng qua. Mục tiêu giá mới dựa trên định giá Tổng các bộ phận (SoTP) tái đầu tư, với tỷ lệ giá thu nhập (P/E) mục tiêu kinh doanh cốt lõi không thay đổi ở mức 39x.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.