Summit Midstream mở rộng với việc mua lại Tall Oak

HOUSTON - Summit Midstream Corporation (NYSE: SMC), một công ty chủ chốt trong cơ sở hạ tầng năng lượng trung nguồn, đã công bố việc mua lại Tall Oak Midstream Operating, LLC và các công ty con từ Tailwater Capital LLC để kết hợp tiền mặt và vốn chủ sở hữu. Động thái này được thiết lập để tăng cường quy mô và tính linh hoạt tài chính của Hội nghị thượng đỉnh trong khi mở rộng dấu ấn hoạt động của mình vào lưu vực Arkoma.

Thỏa thuận, dự kiến sẽ kết thúc vào quý 4 năm 2024, bao gồm khoản thanh toán tiền mặt trả trước 155 triệu USD và khoảng 7,5 triệu cổ phiếu phổ thông loại B của SMC. Ngoài ra, Summit có thể trả 25 triệu đô la để xem xét dự phòng cho đến ngày 31 tháng 3 năm 2026. Khi kết thúc, Tailwater Capital sẽ nắm giữ khoảng 35% cổ phần của Summit, với kế hoạch bổ nhiệm bốn giám đốc vào Hội đồng hội nghị thượng đỉnh.

Việc mua lại mang lại hơn 440 triệu feet khối mỗi ngày công suất xử lý, hơn 400 dặm đường ống và hơn 300.000 mẫu Anh chuyên dụng với các vị trí chưa được phát triển cho danh mục đầu tư của Summit. Việc mở rộng này được dự đoán sẽ định vị Hội nghị thượng đỉnh cho sự tăng trưởng trong tương lai, bao gồm cả khả năng nối lại cổ tức và mua lại cổ phiếu vào năm 2025.

Chủ tịch, Giám đốc điều hành và Chủ tịch của Summit, Heath Deneke, bày tỏ sự nhiệt tình đối với việc mua lại, nêu bật sự phù hợp chiến lược của tài sản của Tall Oak Midstream và nhóm. Ông lưu ý sự liên kết của giao dịch với kế hoạch tăng trưởng của Hội nghị thượng đỉnh và sự gia tăng nhu cầu khí đốt tự nhiên dự kiến.

Jason Downie, Đồng sáng lập và Đối tác quản lý tại Tailwater Capital, đã lặp lại những tình cảm tích cực, nhấn mạnh bản chất bổ sung của tài sản Tall Oak vào danh mục đầu tư hiện tại của Summit. Ryan Lewellyn, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Tall Oak Midstream III, bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng của nhóm Hội nghị thượng đỉnh trong việc tận dụng các cơ hội ở lưu vực Arkoma.

Việc mua lại được thiết lập để giảm đòn bẩy chiếu lệ của Summit xuống 3,8 lần khi đóng cửa, giảm từ 4,4 lần và được định giá khoảng 5,6 lần EBITDA điều chỉnh cấp tài sản năm 2025E dựa trên phạm vi dự báo của SMC.

Summit Midstream Corporation chuyên phát triển, sở hữu và vận hành các tài sản cơ sở hạ tầng năng lượng trung nguồn tại một số lưu vực tài nguyên độc đáo quan trọng ở Hoa Kỳ. Giao dịch này dựa trên một tuyên bố thông cáo báo chí và dự kiến sẽ kết thúc theo các điều kiện đóng cửa thông thường, sự chấp thuận của cổ đông và phê duyệt theo quy định.

Trong một tin tức gần đây khác, Summit Midstream Partners, LP đã trải qua một loạt các bước phát triển quan trọng. Công ty đã hoàn thành việc tổ chức lại công ty, sáp nhập với Summit Midstream Corporation và chuyển đổi từ quan hệ đối tác hữu hạn chính sang công ty C. Việc tổ chức lại này, được chấp thuận bởi 78,26% quyền biểu quyết, nhằm mục đích đơn giản hóa cấu trúc của công ty và có khả năng giảm chi phí vốn dài hạn.

Đồng thời, Summit Midstream Partners đã đưa ra một đề nghị đấu thầu để mua lại tới 215 triệu đô la trong số 8.500% Ghi chú thế chấp thứ hai có bảo đảm cao cấp của họ đến hạn vào năm 2026. Ngoài ra, công ty đã định giá thành công một đợt chào bán tăng quy mô trị giá 575 triệu đô la trong các ghi chú thế chấp thứ hai được bảo đảm cao cấp đến hạn vào năm 2029.

Công ty cũng đã báo cáo kết quả quý 1 mạnh mẽ, với thu nhập ròng là 132,9 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh là 70,1 triệu đô la. Sau những phát triển tài chính này, công ty đã thoái vốn tài sản phân khúc Đông Bắc với giá khoảng 700 triệu đô la, báo hiệu sự thay đổi trọng tâm đối với việc sáp nhập và mua lại trong phân khúc Rockies và Permian. Những phát triển gần đây phản ánh sự tập trung chiến lược của Summit Midstream Partners vào hiệu quả hoạt động và giá trị cổ đông.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Việc mua lại chiến lược Tall Oak Midstream của Summit Midstream Corporation phù hợp với tình hình tài chính và quỹ đạo tăng trưởng hiện tại của nó. Theo dữ liệu của InvestingPro, SMC đã chứng minh sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, với mức tăng 21,75% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Xu hướng tăng trưởng này hỗ trợ chiến lược mở rộng của công ty vào lưu vực Arkoma.

Tiềm năng của việc mua lại để tăng cường tính linh hoạt tài chính của Summit đặc biệt đáng chú ý với các số liệu định giá hiện tại của công ty. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ Giá trên sổ sách của SMC ở mức 0,51, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tài sản của nó. Điều này có thể chỉ ra rằng thị trường đã không định giá đầy đủ những lợi ích tiềm năng của việc mua lại Tall Oak.

Hơn nữa, một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng SMC đã chứng kiến sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ gần đây, phù hợp với mức tăng trưởng doanh thu 21,75% được báo cáo của công ty. Xu hướng này có thể được củng cố hơn nữa bởi năng lực xử lý bổ sung và cơ sở hạ tầng đường ống đạt được thông qua việc mua lại Tall Oak.

Một mẹo InvestingPro có liên quan khác lưu ý rằng thu nhập của SMC đã biến động, điều này có thể giải thích tỷ lệ P / E âm hiện tại của công ty là -48,96. Tuy nhiên, tiềm năng của việc mua lại để cải thiện tỷ lệ đòn bẩy của Summit và đóng góp vào tăng trưởng EBITDA có thể giúp ổn định thu nhập trong tương lai.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung cho Summit Midstream Corporation, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.