Hôm thứ Tư, Stifel đã hạ cấp cổ phiếu Verbund AG, được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Vienna là VER: AV và không kê đơn là OEZVY, từ trạng thái "Giữ" xuống "Bán". Động thái này đi kèm với việc giảm đáng kể mục tiêu giá, đưa nó xuống € 55,00 từ € 88,00 trước đó.
Quyết định hạ bậc tín nhiệm công ty điện lực Áo xuất phát từ triển vọng thận trọng về hiệu quả hoạt động của công ty trong các năm 2024-2026. Stifel dự đoán rằng sự đồng thuận về sức khỏe tài chính của Verbund có thể phải đối mặt với rủi ro suy thoái trong giai đoạn này.
Một mối quan tâm chính được nhấn mạnh là tiềm năng nợ ròng của công ty sẽ tăng ít nhất gấp đôi vào năm 2026, đạt mức cao hơn gấp đôi thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), tăng mạnh so với EBITDA 0,4x được báo cáo vào năm 2023.
Phân tích của Stifel cho thấy chiến lược của Verbund trong New Renewables đã không mang lại lợi nhuận như mong đợi. Ngoài ra, công ty chỉ ra những rủi ro pháp lý tiềm ẩn liên quan đến Lưới điện Áo (APG) và Kết nối khí đốt Áo (GCA), điều này có thể ảnh hưởng hơn nữa đến tình hình tài chính của Verbund.
Mục tiêu giá mới là € 55,00 ngụ ý tiềm năng giảm giá dự kiến là 19%. Mục tiêu này dựa trên giá trị doanh nghiệp so với bội số EBITDA (EV/EBITDA) là 7,0x và tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 10,4x cho năm 2024. Các số liệu định giá này được Stifel coi là công bằng, đặc biệt là dựa trên các ước tính sửa đổi của họ về tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của Verbund đối với EBITDA và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), được dự đoán lần lượt là -8,4% và -14,5% trong giai đoạn từ năm 2024 đến năm 2027.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Verbund AG bị Stifel hạ cấp, dữ liệu InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Công ty hiện có vốn hóa thị trường là 24,48 tỷ USD và hệ số P/E là 10,01, thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ P/E là 10,4x mà Stifel dự kiến cho năm 2024. Ngoài ra, tỷ lệ P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 ở mức 9,32, cho thấy một cổ phiếu có khả năng bị định giá thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Tỷ lệ cổ tức của Verbund hiện ở mức 2,19%, phản ánh mức tăng trưởng cổ tức đáng kể là 140,04% trong mười hai tháng qua, phù hợp với InvestingPro Tip nêu bật lịch sử tăng cổ tức của công ty trong năm năm liên tiếp.
Các nhà đầu tư cũng có thể tìm thấy giá trị trong lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ của Verbund và khả năng duy trì thanh toán cổ tức trong 25 năm liên tiếp, theo đề xuất của InvestingPro Tips. Dòng tiền của công ty có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi và nó hoạt động với mức nợ vừa phải. Đối với những người xem xét đầu tư dài hạn, Verbund đã có lãi trong mười hai tháng qua và đã mang lại lợi nhuận cao trong thập kỷ qua.
Để có được thông tin chi tiết sâu hơn và truy cập vào hơn 15 Mẹo InvestingPro có thể hướng dẫn thêm các quyết định đầu tư, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/OEZVY. Ngoài ra, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.